Чего напутал Эрик Найман

Статья написана на вопрос читателя к эксперту, но статья, вызвавшая вопрос, – моя. Поскольку эксперт запретил мне писать в его блоге, я пишу ответ в своей статье, потому как Эрик Найман напрямую, как и эксперт, не станет писать комментарии малоизвестному любителю, коим я считаю себя. Я свои статьи так и называю – опусы, да простят меня читатели.

Вопрос: genyagarkusha

7 марта 2018, 20:55

Женя, Киев

На статью в Минфине ''Межбанк провал курса неизбежен'' — Э. Найман дал своё разяснение: https://minfin.com.ua/blogs/victors/114953/.
Не могли бы вы простыми словами объяснить, чем эта ситуация может навредить рядовым гражданам, к которым я себя отношу.
Ответ эксперта: Александр Охрименко

13 марта 2018, 19:12

Напутал там много. Это он вспомнил 2008 год. Тогда действительно когда было укрепление гривны. Помните из 5,05 грн стало 4,8 грн и даже 4,5 грн было. Нерезидента активно перечисляли валюту в Украину конвертировали и скупали за нее гриневые ОВГЗ. А сентябре 2008 года когда нерезиденты стали активно продать ОВГЗ за гривну и скупать доллары произошел обвал. Помните.
А теперь смотрим на цифры НБУ Всего в общении находится ОВГЗ на сумму 627 млрд. грн Нерезиденты владеют ОВГЗ на сумму 5 млрд, грн. При этмо большая часть этих нерезиденатов это оффшоры Гонтаревой и ее друзей

Итак, речь пойдет об ОВГЗ – облигациях внутренних и внешних государственных займов. Именно они вполне безобидны и НБУ уже не раз призывал их покупать всем на свете – внешним (нерезидентам) и внутренним (резидентам). Внутренних набралось на 736,664 млрд. грн.

Призывал вкладываться в них и НБУ времен Арбузова. Говорил, что это вполне безобидно, мол «Депозиты населения пойдут на покупку ОВГЗ. Но это не страшно». Но на практике не всё так безоблачно. Именно от продажи ОВГЗ спекулянтами в 2008-м произошел странный обвал гривны. При огромных ЗВР:

Очень странный обвал!

Следующий обвал произошел и в 2014-м и тоже при весьма странных обстоятельствах:

Вплоть до сентября 2014-го просто огромные ЗВР, но курс никто не спасал и он стремительно падал. Мой вопрос в статье «О картинках» второй эксперт просто удалил.

И вот наступает очередной этап расплаты за жизнь в долг: НБУ четыре раза подряд повышает учетную ставку с целью привлечения спекулятивного капитала для покупки ОВГЗ:

Но это не страшно, просто Эрик Найман там чего то напутал.

Нерезиденты владеют всего 14-ю млрд. грн. ОВГЗ, при этом банки владеют 341-м млрд. грн. Вопрос, за какие деньги, чисто риторический. Это деньги вкладчиков. Ведь физические лица добровольно не хотят вкладываться в ОВГЗ и тогда государственные банки волюнтаристким образом сами купили эти ОВГЗ, ведь НБУ утверждает что это не страшно. Но резиденты (юрлица) тоже владеют весьма внушительной суммой в 26,7 млрд грн. И куда они станут выводить деньги после решения зафиксировать прибыль тоже вопрос риторический.Просто вспомним 2014-й. Для ясности я укажу прямо: выводили они валюту в оффшоры. Друзья они Гонтаревой или нет – не важно. Так в чем опасность для рядового украинца? А в том, что в случае наступления очередного форс-мажора всё опять повторится, только суммы выросли многократно:

Вот и всё. Когда произойдет этот форс-мажор я не могу сказать. Будет он или не будет, решать Вам, уважаемые читатели. Вот такой мой ответ тебе, Женя. Удачи всем.

Эта картинка поможет найти ответ:

Именно здесь спрятаны внешние ОВГЗ.

ПС. Заметил еще одну особенность:

С каждым новым этапом уменьшается удельный вес валюты и депозитов, но увеличивается вес ценных бумаг. Это даже зрительно заметно. Вроде ничего особенного, но позволяет заметить возрастающую зависимость от траншей МВФ и такое же недоверие от МВФ. Косвенные приметы, но никто ведь не скажет, что завтра будет обвал.

Интересен и такой график:

При нынешних $400 млн.