Президент центрального банку Нідерландів Клаас Нот заявив у середу CNBC, що центральний банк Єврозони розглянув загальні фінансові умови і що чим більше пом'якшення ринок вже зробив для нас, тим менша ймовірність того, що ми знизимо ставки.
Прибутковість 10-річних казначейських облігацій зросла до 4,0694%. Більшу частину минулого тижня вона була близько 4%. 2-річні облігації Казначейства торгувалися також зі зниженням, а їх дохідність зросла приблизно на п'ять базисних пунктів рівня 4,278%.
Індекс долара продовжує зростання. Технічний діапазон 101−104 найімовірніше буде зберігатися. Зміцненню долара зараз сприяє багато чинників, пов’язаних як з економікою, і з політикою.
Очікування зниження ставки трохи знижуються. Попередній прогноз зниження ставки ФРС переноситься з березня на травень 2024 року.
Трамп перемагає чергового кандидата (Десантіс відмовився від перегонів за президентство США).
Ф'ючерси на процентні ставки показують, що трейдери роблять ставку на те, що зниження процентних ставок розпочнеться у травні, а не у березні, як це було до минулого тижня. Прибутковість довгострокових казначейських облігацій неухильно зростала: цього місяця прибутковість за 10-річними облігаціями зросла на 30 базисних пунктів.
Однак існує широкий розрив приблизно у 100 базисних пунктів між очікуваннями ринку та власним точковим графіком ФРС щодо того, якими будуть ставки до кінця року. Це, за словами Го з Eastspring Investments, є «складною ситуацією на ринку в даний момент, яка не дозволяє долару вирости далі, ніж він уже піднявся цього місяця».
Валютна пара EURUSD продовжує спроби зниження. Найближча сильна підтримка становить 1,0680.
Напередодні засідання ЄЦБ з політики дебати дещо змістилися, оскільки політики визнають, що наступним кроком буде зниження вартості запозичень, але пізніше й у меншому обсязі, ніж очікують на ринки. Аналітики ринку вважають, що прогноз ЄЦБ щодо інфляції невірний, і очікують на п'ять скорочень цього року.
Тим часом, американські акції різко зросли. Індекс S&P 500 у п'ятницю досяг рекордного рівня закриття вперше за два роки. Більшість ралі зобов'язана очікуванням інвесторів щодо зниження відсоткові ставки. Зростанню протягом торгової сесії сприяв попит акції виробників чіпів і натомість оптимізму у сфері штучного інтелекту. Новий рекорд із закриття підтвердив, що індекс S&P 500 завершив ведмежий ринок закриттям торгового дня 12 жовтня 2022 року, і з того часу широкий індекс американського фондового ринку знаходиться в рамках бичачої тенденції.
Поки що тренд підтверджений. Перешкодити зростанню може Трамп. Хоча дані щодо інфляції говорять на користь того, що ФРС знижуватиме ставку, що корелює з передвиборними очікуваннями Трампа (для зростання економіки США потрібна низька ставка)
Саудівська Аравія та її союзники з ОПЕК мають понад 4 млн. барелів на день резервних виробничих потужностей внаслідок скорочень видобутку, оголошених за останні 18 місяців.
Очікується, що видобуток нафти американськими виробниками сланцевої нафти і виробниками, що не входять до ОПЕК, в Бразилії і Гайані покриє більшу частину зростання споживання в 2024 році. Світове споживання збільшиться менш ніж на 1.5% у 2024 та 2025 роках відповідно до довгострокового середнього показника.
Виробники легко зможуть задовольнити цей попит. Трейдери не ігнорують ризик катастрофічної ескалації, яка може порушити видобуток нафти, експорт та танкерні перевезення, але вони розглядають його як менш ймовірний. Вони більше орієнтовані на рутинні ризики, пов'язані зі стійкою інфляцією, відсотковими ставками та млявим економічним зростанням. Крім того, вони пам'ятають про амортизатори у вигляді високих запасів та незадіяних виробничих потужностей.
На даний момент вони розглядаються як домінуючі сценарії у центрі розподілу ймовірностей цін на нафту. Поки ймовірність ескалації значно не зросте, ціни, швидше за все, залишаться на поточних рівнях.
Найближчим часом на ринку збережеться надлишок пропозиції нафти, проте потім розпочнеться довгий період дефіциту, прогнозує Вікі Холлуб. Топ-менеджери нафтової галузі давно попереджають, що для підтримки поточного рівня пропозиції будуть потрібні нові ресурси та нові інвестиції.
Одне з найнаполегливіших попереджень уже багато років походить від Саудівської Аравії, найбільшого у світі експортера сирої нафти, та її державного нафтового гіганта Aramco. Керівництво країни та самої компанії неодноразово заявляли, що в центрі дебатів про енергетичний перехід мають бути способи скорочення викидів CO2, а не зниження видобутку нафти та газу.
Виступаючи на форумі Energy Intelligence Forum у жовтні, виконавчий директор Aramco Амін Нассер заявив, що саудівський нафтовий гігант працює над відновлюваними джерелами енергії, електропаливом, воднем, а також над технологіями вловлювання та зберігання вуглецю. Однак світові ще десятиліття будуть потрібні нафта і газ, тому що відновлювані джерела енергії не зможуть задовольнити всі потреби людей.
МЕА тепер очікує, що попит на нафту зросте на 1,24 мільйона барелів на добу у 2024 році, що на 180 000 барелів на добу більше, ніж у попередньому прогнозі. Агентство відзначило покращення економічного зростання та зниження цін на нафту у четвертому кварталі.
Організація країн-виробників нафти (ОПЕК) заявила в середу, що очікує зростання попиту на 2,25 мільйона барелів на добу цього року, такий самий прогноз, як у грудні. ОПЕК також заявила, що попит на нафту, як очікується, зросте на 1,85 мільйона барелів на добу у 2025 році до 106,21 мільйона барелів на добу.
Виконавчий директор МЕА Фатіх Біроль заявив у середу на форумі Reuters Global Markets, що він очікує, що нафтові ринки будуть у «комфортному та збалансованому становищі» цього року, незважаючи на напруженість на Близькому Сході, зростання пропозиції та погіршення перспектив зростання попиту.
Матеріал підготовлено Forex Club.
Попередження про ризики: Торгівля фінансовими інструментами є ризикованим заняттям і може принести не лише прибуток, а й збитки. Розмір можливих втрат обмежений сумою залишку на торговому рахунку.