За повідомленням аналітика компанії Tickmill, незважаючи на різке зміцнення долара у вівторок та песимізм щодо європейських акцій, S&P 500 вчора закрився у невеликому плюсі, Nasdaq виріс на 1.68%, промисловий індекс Dow знизився на 0.42%. Сьогодні долар продовжує торгуватися у позитивній зоні, індекс американської валюти торгується вищим за 106.50. Обвал EURUSD до 1.0250 не зустрів суттєвого опору з боку продавців, тому сьогодні пара продовжує досліджувати нові мінімуми на черзі тест 1.02. Ринок чекає реліз PMI США у сфері послуг і протокол засідання ФРС, щоб зрозуміти якщо шанс на те, що ЦБ пом'якшить риторику і вибере більш помірний темп нормалізації політики у відповідь на збільшені ризики рецесії глобальної економіки.
Новини компанії
7 липня 2022, 9:30
Євро може досягти паритету до долара через страхи енергетичної кризи
Тимчасова структура ставок за облігаціями США вказує на зростання очікувань, що за коротким періодом підвищення буде цикл зниження ставок. До інверсії спреду між 10 та 2-річними облігаціями приєдналася інверсія спреду між 5 та 2-річними облігаціями:
Така поведінка кривої прибутковості зазвичай передує негативній динаміці азіатських та європейських валют, таких як фунт стерлінг та євро, та випереджальній прибутковості долара, японської єни та швейцарського франка.
На товарному ринку індикатором тривоги щодо майбутнього уповільнення економіки виступає ціна на мідь — металу, який повсюдно використовується у виробництві та будівництві. Її вартість знизилася на 28% з початку червня, відображаючи побоювання, що попит на неї швидко знижуватиметься в другому півріччі 2022 року:
Ключовим питанням для інвесторів залишається те, яке уповільнення економіки закладає ФРС у свої прогнози, за якого плани посилення монетарної політики залишаться незмінними. Слід зазначити, що попри виражений розвиток неприйняття ризику над ринком, інвестори на фінансових ринках лише трохи скоригували очікування щодо посилення політики у бік менших темпів: лише на 6 б.п. для ФРС та на 12 б.п. для Банку Англії та ЄЦБ. В основі цієї різниці, ймовірно, лежать ризики більшого економічного удару для ЄС через скорочення торгівлі енергоресурсами з Росією і той факт, що економіка США підходила до циклу посилення в більш «перегрітій» формі, ніж опоненти.
Сьогодні очікується реліз хвилин ФРС, враховуючи значне зміцнення долара, можлива реалізація сценарію «продавай на фактах». EURUSD і GBPUSD, ймовірно, зазнають короткочасного відскоку вгору. Також увага ринків буде прикута до звіту ISM у сфері послуг, на яку припадає 70% економіки США. У фокусі компонент найму, який дозволить уточнити очікування звіту NFP у п'ятницю.
Європейська валюта враховує стрімке зростання тривоги, що економіка може мати справу з енергетичною кризою. Влада Німеччини вживає заходів щодо стабілізації ситуації, включаючи заклики раціонувати споживання газу та підготовку плану щодо часткової націоналізації найбільшого постачальника комунальних послуг у країні — Uniper. Раніше повідомлялося про значно зниження завантаження трубопроводу NordStream 1, інвестори побоюються, що ситуація може погіршитися. Про серйозність становища також говорить той факт, що ЄС має намір провести засідання міністрів енергетики країн, які входять до блоку 26 липня. EURUSD швидше за все продовжить знижуватися аж до 1.00, індекс долара при цьому може піднятися до 109−110. Розвороту пари мають передувати новини про відновлення постачання газу з Росії, що знизить ризики енергетичної кризи в блоці.
Джерело:
Мінфін
Коментарі