М'якої посадки не буде — економіка США за один крок від рецесії

Вчора голова ФРС виступив перед Банківським комітетом Сенату. У своєму вступному слові Пауелл сказав, що офіційні особи передбачають подальше підвищення ставок, яке буде доречним у поточній ситуації, що допоможе знизити найсильніший ціновий тиск за останні 40 років. «Очевидно, що за останній рік інфляція несподівано зросла, і не виключено, що ще можуть бути сюрпризи. Тому нам потрібно оперативно реагувати на дані, що надходять, і мінливі економічні перспективи», — сказав Пауелл.

Нагадаю, що минулого тижня федеральний комітет з відкритих ринків підвищив ключову відсоткову ставку одразу на 75 базисних пунктів — найбільше зростання з 1994 року — до діапазону від 1,5% до 1,75%. Одразу після зустрічі Пауелл сказав журналістам, що наступного місяця очікується ще одне підвищення на 75 базисних пунктів. Проте вже вчора глава ФРС уникнув конкретної відповіді на запитання, чи справді комітет продовжить діяти максимально агресивно. Це й чинило тиск на американський долар, оскільки багато інвесторів розраховували на більш яструбині заяви. З іншого боку, це підтримало фондові ринки, які скоригувалися значною мірою після чергового розпродажу за підсумками минулого тижня. Також це повернуло попит на ризикові активи — євро, наприклад, оновив свої тижневі максимуми в парі з американським доларом.

Під час виступу голова ФРС зіштовхнувся зі шквалом питань щодо ризику рецесії, яку вже не можна виключати. «Американська економіка дуже сильна і має хороші можливості для проведення жорсткішої грошово-кредитної політики», — відповів на це Пауелл. Пізніше він сказав, що ФРС не намагається провокувати рецесію, оскільки погіршення економічних умов не входить до завдань Центрального банку. Варто сказати і про те, що глава ФРС не вважає ймовірність рецесії особливо високою прямо зараз, але визнав, що це безперечно можливо, тому що недавні події ускладнили для ФРС зниження інфляції при збереженні сильного ринку праці. Пауелл ще раз повторив, що м'яка посадка — це мета ФРС, але зробити тепер це буде вкрай складно — враховуючи військову спецоперацію, ціни на сировину та подальші проблеми з ланцюжками поставок.

Згідно з ф'ючерсами на процентні ставки, інвестори очікують, що центральний банк США продовжить підвищувати ставки до рівня близько 3,6%, який буде досягнутий до середини наступного року.

Зростання індексу споживчих цін на 8,6% минулого місяця порівняно з роком раніше є максимумом за чотири десятиліття. Вчорашні дані університету Мічігану показали, що домогосподарства США очікують інфляції на рівні 3,3% протягом наступних 5−10 років, що є максимальним показником з 2008 року.

В інших країнах також спостерігають серйозні проблеми з інфляцією. Вчора було опубліковано звіт від Управління національної статистики Великої Британії. У ньому сказано: індекс споживчих цін прискорився до 9,1% із 9% у квітні цього року. Роздрібні ціни зросли більше, ніж очікувалося — до 11,7%. Також зафіксовано чимало ознак наростання інфляційного тиску та оптовому рівні. Цифри, що спостерігаються, ще раз підкреслюють масштаб інфляційної кризи у Великобританії, які переросли в кризу рівня життя.

Щодо перспектив євро, після виступу Пауелла відскок нагору стався досить значний. Говорити про серйозні покупки та про спроби бугаїв виправити ситуацію можна, але лише після очевидного повернення та закріплення вище 1.0600. Тільки після цього відкриються перспективи відновлення в район 1.0640 і 1.0680. У разі зниження євро, бикам дуже важливо щось показати в районі 1.0555, інакше тиск на торговельний інструмент лише збільшиться. Впустивши 1.0555, можна попрощатися з надіями на відновлення пари, що відкриє пряму дорогу на 1.0510. Прорив і цього рівня підтримки, напевно, посилить тиск на торговий інструмент, відкривши можливість по тесту 1.0470 та 1.0430.

Британський фунт відіграв падіння та націлений на оновлення локальних максимумів. Проте говорити про відновлення висхідного тренду від 14 червня можна буде лише після того, як бики закріпляться вище 1.2320, що призведе до миттєвого ривку на 1.2365 та 1.2400, де покупці зіткнуться куди з великими труднощами. У разі більшого ривка фунта нагору можна говорити про оновлення 1.2460. Якщо ведмеді знову проб'ються нижче 1.2230, то прямо дорога фунту на 1.2165. Вихід за межі цього діапазону призведе до чергового руху вниз до мінімуму 1.2100, відкриваючи дорогу на 1.2030.

*Представлений аналіз ринку носить інформативний характері і не є керівництвом до скоєння угоди.

За матеріалами InstaForex