Цена последнего патрона

Разговариваю намедни с одним банкиром. Очень приятной женщиной, между прочим. Знаете, — говорит, — почему мы, банкиры не верим в накопительные программы? Потому что очень хорошо осведомлены о временной стоимости денег. Ну еще бы, — соглашаюсь я, — кому, как не банкирам быть доками в этом деле. Вот только на бытовом уровне действует совсем другая логика…. И тут мы вынуждены были прерваться, потому как беседа наша проходила в последний день квартала и как бы даже в последний его рабочий час. Но мы пообещали друг другу ее продолжить. Вот – мое слово.

Действительно, стоимость (иначе говоря, покупательная способность) денег со временем меняется, и виной тому инфляция. Правда, не для каждого из нас инфляция зло. У банковского вкладчика, например, она ворует часть его дохода, но зато для банковского заемщика она же ворует у банка часть его процентов. Хотя заемщик в этом случае напрасно радуется, -  как говорится, «все уже украдено до нас», — спрогнозированная будущая инфляция в банковский процент включена заранее.

Если же говорить о накопительных программах, то сохранить покупательную способность денег все-таки можно. Для этого есть два общепринятых способа: инвестиции и спекуляции. При первом способе деньги размещаются в такие инвестиционные инструменты, которые приносят доход, превышающий инфляционное обесценивание. При втором способе приобретаются активы  с прогнозным опережающим ростом стоимости.

На первый взгляд все просто: если бы инфляция за прошлый год составила 10%, то ее перекрыл  бы депозит под 15% годовых или подорожавшая на 12-14%  недвижимость. Беда в том, что реальная инфляция намного выше официальной, и банкирам это хорошо известно. Тем более им известно, что во все времена доходность банковских депозитов вполне сознательно и расчетливо удерживалась, удерживается и, я думаю, будет удерживаться на уровне ниже реальной инфляции. Именно поэтому они и не доверяют собственным накопительным программам – депозитам. Да ведь других-то нет, — слышится издалека голос доктора Борменталя…. Отчего ж  нет, — очень даже есть, но только это тема другого разговора.

Однако, главное, даже не это. Очень часто, наличие, пусть и обесцененных денег, гораздо лучше их отсутствия. Таких случаев, когда нам срочно бывают нужны деньги, не счесть. Это могут быть проблемы, которые без денег не решить и это могут быть возможности, которые без денег не использовать.

Что же противостоит таким ситуациям? Пресловутое «живи сегодня», «ты этого достойна», «ни в чем себе не отказывай», «оторвись по полной», «зато будет, что вспомнить» и так далее. Чаще всего, подобные фразы  касаются отнюдь не основополагающих человеческих ценностей (дома, семьи, взаимопомощи, развития), а напротив, — мелких потребительских радостей в виде бутылки, пива или чашки кофе, пачки чипсов или блока сигарет, визита в боулинг или ресторан.

Поэтому с нашей, обывательской точки зрения неправильно сравнивать стоимость денег сегодня и завтра. На самом деле, надо сравнивать завтрашнюю потребительскую (человеческую, если хотите) ценность, пусть и обесцененных инфляцией денег, с сегодняшней потребительской ценностью того, на что мы их тратим.

Если последняя сомнительна, то и спорить не о чем. Дискуссия станет более интересной, если сегодня мы потратимся на нечто фундаментальное и важное (здоровье, образование, жилье, детей), а завтра, оставшись без накоплений, столкнемся с чем-то еще более важным или критическим. Нет, в любой ситуации, будь то в бизнесе, на охоте, или в бою, недопустимо истратить все запасы и остаться без последнего патрона, последнего аргумента, последней надежды. И ценность этого последнего патрона порой такова, что не имеет цены.

Справиться с внезапно возникающими проблемами или возможностями нам мог бы помочь не личный, а семейный капитал, если бы имели хоть какие-то традиции его формирования не для себя нынешних, а конкретно для будущих поколений своих семей. Если бы его создавали наши деды, если бы его создавали наши родители, если бы его созданию учили нас. Но ведь кому-то надо начинать, почему не нам?

И вот тут нам понадобится совсем другая философия накоплений и совсем другие инвестиционные инструменты. В том числе те, от которых мы сегодня с презрением отворачиваемся в силу их низкой доходности или ликвидности. Ничего, именно малая доходность учит здоровому консерватизму, а малая ликвидность помогает защищать наши накопления от самих себя. Впрочем, и это – тема для другого разговора.