- 10 октября 2011, 13:12
А ты купил себе ипотечную облигацию?
«Ипотечные облигации, которые будет выпускать специализированное Агентство по рефинансированию ипотечных кредитов, даже сегодня, в период экономической нестабильности в мире, пользовались бы спросом у внутренних инвесторов, считает первый заместитель главы НБУ Юрий Колобов.» (с)
А как вы считаете? Действительно ли ипотечные облигации будут пользоваться спросом. Для того, чтобы вам было проще ответить на этот вопрос, кратко расскажу вам, что это такое.
Внимание: Не надо путать ипотечные облигации и целевые облигации. Это совершенно разные ценные бумаги. Ипотечные облигации имеют собственный закон, который так и называется «Об ипотечных облигациях».
Ипотечные облигации могут выпускаться или банками, или специальными небанковскими финансовыми учреждениями. В данном случае предполагается, что эмитентом ипотечных облигаций будет специальное Агентство созданное группой государственных банков.
Механизм выпуска ипотечных облигаций состоит из следующих этапов:
— банк выдает физическому или юридическому лицу ипотечный кредит, при этом заемщик заключается нотариально заверенный договор ипотеки,
— банк группирует пул ипотечных кредитов (фактически, формирует список этих кредитов по определенной схеме отбора),
— пул ипотечных кредитов анализируют аудиторы и юристы и дают свои заключения,
— пул ипотечных кредитов проверяет управитель ипотечных кредитов и принимает в управление (фактически, управитель просто контролирует реестр ипотечных договоров),
— банк, а в данном случае Агентство, на основании пула ипотечных облигаций регистрирует эмиссию облигаций, при соблюдении следующих требования:
- // сумма эмиссии облигаций должна быть меньше общей суммы пула ипотечных облигаций
- // проценты по облигациям должны быть ниже средней ставки по пулу ипотечных облигаций
- // срок обращения облигация не должен быть больше срока действия ипотечных кредитов
- // рейтинг облигаций определяется классом заемщиков, которые получили ипотечные кредиты.
— ипотечные облигации могут размещаться на фондовой бирже,
— после регистрации размещения облигаций, они могут обращаться на вторичном рынке,
— покупать облигации могут физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты,
— деньги полученные банками от размещения ипотечных облигации, можно направлять на выдачу новых ипотечных кредитов,
— если ипотечный кредит погашается досрочно, то банк заменяет в пуле новым кредитным договором,
— если заемщик не погашает ипотечный кредит или снижается рейтинг облигаций или банк заменяется «плохой» кредит на «хороший»,
— в случае банкротства банка управитель пула обязан взыскать все долги по ипотечным кредитам и рассчитаться с владельцами ипотечных облигаций.
Считается, что благодаря ипотечным облигациям банки будут получать относительно дешевые деньги, которые можно будет использовать для выдачи новых ипотечных кредитов и, как результат, выдача ипотечных кредитов будут увеличиваться.
|
87
|
- 19:47 США и Британия расследуют криптовалютные транзакции россии на более чем $20 миллиардов — Bloomberg
- 18:34 Стейблкоин USDT стал самым популярным активом преступников
- 17:44 Украинские ритейлеры оценили ущерб в результате войны в $2,5 миллиарда
- 17:34 Курс валют на вечер 28 марта: доллар и евро на межбанке резко ушли вниз
- 17:15 Великобритания будет регулировать мемы о криптовалютах
- 12:25 Роберт Кийосаки допустил обрушение биткоина до нуля, в работе OKX произошел сбой: что нового на крипторынке
- 10:47 Reuters узнал о проблемах с платежами за российскую нефть в Китае, ОАЭ и Турции
- 10:29 Курс валют на 28 марта: доллар в банках прибавил 4 копейки, а в обменниках 12 копеек
- 09:55 Финляндия отказала в рейсах турецкой авиакомпании из-за ее связей с рф
- 09:33 В Будапеште продлили бесплатный проезд для украинских беженцев
Комментарии - 29
инвестировать в гривне сейчас на длинный горизонт…
Но профессионалы этим могут заинтересоваться, альтернатива ОВГЗ может получиться.
— « Озолочу, осеребрю, ОБЛИГАЦИЯМИ обклею...»
Нам они не нужны.
Развод полный!
Можно ли говорить, что облигации обеспеченны недвижимостью?
Во многом по тому, что вместо ипотечных сертификатов использовали целевые облигации.
Разница между ними много, но главная
— при выпуске ипотечных сертификатов нотариально все будущая недвижимость обтяжутеся и не может быть изъята не застройщиком не другим лицом, а только является собственностью инвесторов
— при целевых облигациях, застройщик гарантирует что от обменяет облигации на квадратные метры будущего жилья
Если раньше, банки навыдавали кредитов из лишних, ввезеных в страну, импортных денег, возложив на заемщиков валютные риски и отлично этим воспользовались, то теперь хотят «поделиться» ответственностью за привлеченные средства на внутреннем рынке с покупателями облигаций.
Ничего хорошего в этой затее нет, ни для экономики, ни для граждан.
Аргументы:
1. «Нормальные» страны, типа США и Германии, как минимум, проводят собственную кредитно-денежную политику, имеют собственные деньги, являются центрами потребления в мировом разделении труда.
2. Не взирая на вышеприведенное, «успехи» рынка недвижимости в 2008-2011 в США — налицо.
3. Схема таких «финансовых» инструментов предполагает неуклонное снижение стоимости денег, соответственно, увеличение стоимости самой недвижимости.
4. Поскольку, на сегодня, стоимость денег для стимулирования спроса приблизилась к 0%, вся пирамидка «финансовых» инструментов, да и сам рынок недвижимости — рухнули. И «умных мыслей», как выйти из создавшегося положения что-то не видно.
5. Откуда уверенность, что после появления ипотечных облигаций не появятся, как в «нормальных» странах, производные на проценты?
6. В общем, зачем нам наступать на собственные грабли? А как же использование чужого, пусть отрицательного, опыта?