Следим за балансом ФРС. Европейский предмаркет

Во вчерашнем американском предмаркете было акцентировано внимание на индексе DJI. Конкретно – на уровне 10500, который притягивал индекс по причине большого количества интересов. В ходе американской сессии обозначенный уровень был пробит. Close = 10544,15. Как было сказано ранее, следующим сопротивлением является уровень 10900, который охраняет отметку 11000. Текущие движения абсолютно соответствуют интересам ФРС США, баланс которой переполнен ценными бумагами, стоимость которых меняется в зависимости от хода фондового рынка. На чем организован текущий рост? Интересно, что в воскресенье в США состоялся саммит 2000 видных представителей бизнеса, государственных чиновников и начинающих предпринимателей по вопросу путей развития американской экономики. Некоторые из самых знаменитых бизнесменов заявили, что они видят светлое будущее для экономики. Среди них оказался инвестор с мировым именем У. Баффет, который заявил, что второй волны кризиса не будет. По его мнению, бизнес постепенно восстанавливается, банки начинают кредитовать предприятия, предприятия начинают нанимать новых работников, а потому экономика станет намного сильнее, чем когда-либо. Напомним, что сын г-на Баффета служит в Банковском комитете Конгресса США…

С другой стороны, рост фондового рынка не соответствует интересам тех финансовых структур, которые намерены выкупать у ФРС ценные бумаги. Отсюда строится другое ограничение роста DJI – 10700, которое привязано к 50%-ому уровню Фибоначчи к долгосрочному восходящему тренду 2002 – 2007 гг. Данный уровень в совокупности с 61,8%-ым уровнем к тому же тренду является важным ориентиром торгового диапазона, в котором пытаются удержать индекс две  противоборствующих стороны: продавец (ФРС США) и покупатели.

Интересно, что ситуация поиска промежуточной вершины в очередной раз совпадает по времени с ожиданием заседания ФРС 21 сентября. К данному событию, с которым должно быть связано разворотное движение на фондовом рынке, уже готовятся. МВФ вновь резко поменял точку зрения.  Сегодня директор-распорядитель МВФ Д. Стросс-Кан заявил, что глобальный экономический кризис все еще далек от своего завершения, а потому «идея, что кризис уже позади нас, конечно, является неправильным представлением».

В рамках вышесказанного возникает вопрос: каково движение по балансу ФРС США с 11 августа (сразу после объявления «политики рокировки» на заседании 10 августа) по 8 сентября (согласно последней на данный момент отчетности)?

Статья «Ценные бумаги, обеспеченные закладной (в том числе ипотечные бумаги)»: -$15 млрд (-1,3%).

Статья «Долговые бумаги правительства»: -$2,9 млрд (-1,8%).

Статья «Ценные бумаги, выкупленные ФРС напрямую»: -$7,3 млрд (-0,4%).

Статья «Ноты и бонды Казначейства США» (среднесрочные и долгосрочные долговые обязательства): +$10 млрд (1,4%).

Из представленной информации видно, что «рокировка» идет.

Не менее интересной является информация в отношении статьи баланса ФРС США «Инфляционная индексация». Из представленной ниже диаграммы становится понятным, что приоритеты внутри денежно-кредитной политики ФРС могут начать меняться.  Кстати, динамика «Инфляционной индексации» соответствует динамике ВВП США, которая была представлена в одной из предыдущих статей и указывала на замедление экономики США в первом полугодии, а не в третьем квартале, как это преподносится в СМИ.

Устойчивый рост «Инфляционной индексации» станет индикатором действий ФРС в отношении процентных ставок.

Важное о валютных парах.

Вчерашняя волатильность на валютном рынке была во многом связана с закрытием большого количества фьючерсных контрактов. Отсюда следует опасаться «обмана» и неожиданных разворотных явлений.  

Повторим, что в качестве индикатора рынка хороша пара AUD/USD, которая зашла на данный момент уже слишком далеко в область сопротивления.

USD/JPY. Пара ждет исхода выборов лидера Демократической партии в Японии. Претендент на место Наото Кана Итиро Одзава рвется к победе под лозунгом «Основная задача — борьба с дефляцией», что означает необходимость ослабления JPY. Хотя, как говорят в Barclays Capital, с экономической точки зрения оба кандидата мало отличаются один от другого. Тем не менее, важен «политический импульс» для организации нового движения USD/JPY.

GBP/USD. Блок важных данных в отношении «инфляционных идей» должен сегодня оказать влияние на пару.

Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.

Ближайшие важные публикации:

12:30 мск – блок важной макроэкономической статистики в отношении инфляции в Великобритании;

13:00 мск — индекс экономических настроений ZEW для Германии и Еврозоны и данные по промышленному  производству в Еврозоне;

14:00 мск — выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии.

Аналитик МФХ FIBO Group, Кашина Елена