Краткий обзор и торговые идеи — от 13.04.13

EUR/USD

Продолжение агрессивного метода в отношении денежно-кредитной политики японским правительством позитивно отражается на рынках, несмотря на появление негативных признаков со стороны экономики США и продолжение усугубления рецессии в европейском регионе.

Еще во время дебатов в прошлом году господин Абэ говорил, что будет действовать жестко и добиваться поставленной цели, несмотря на все опасения которые высказывали его коллеги. Синдзо Абэ придерживается своих обещаний и это дает позитивные результаты, да, как минимум есть серьезные риски со стороны инфляции и вероятность загнать импорт страны в тяжелое положение, но страна должна принимать подобные риски, когда речь идет о восстановлении столь мощной экономики.

Заседание Банка Японии спровоцировало высокий интерес к рисковым активам и практически в корне поменяло ситуацию на рынке, на котором царил пессимизм, на фоне политической нестабильности в еврозоне, что в первую очередь связано с неспособностью Италии сформировать правительство и опасениями в отношении Кипра и оттока капитала из европейского региона.

Увеличение объема покупок активов Центральным банком Японии переключило внимание инвесторов на действия крупнейших центробанков мира. Естественно речь идет о мягкой денежно-кредитной политике проводимой крупнейшими главными банками стран или как чаще называют — количественном смягчении.

Участники рынка предполагают, что крупнейшие центральные банки будут продолжать проводить количественное смягчение, что естественно понижает привлекательность облигаций, как более безопасное вложение и повышает спрос на акции, как более доходные и рисковые активы, соответственно — это отражается и на валютном рынке, инвесторы переходят наиболее высокодоходные и рисковые активы, номинированные в евро, австралийский доллар...

Но в сложившейся ситуации нужно учесть один момент, настроение инвесторов переменчиво и в довольно таки короткие сроки. Еще не так давно, когда поэтапно, каждый раз выходили сильные данные по экономике США, рынок считал, что ФРС уменьшит объемы покупок активов к середине текущего года и свернет программу к концу года, что повышало спрос на американский доллар. Сейчас же, когда данные по многим отраслям экономики выходят хуже, нежели ожидают, участники рынка снова считают, что ФРС будет продолжать покупать активы в текущих объемах, что уменьшает привлекательность американской валюты.

Недавние ситуации вокруг Греции, Испании, Италии, Ирландии, Португалии и естественно Кипра, вроде бы должны уменьшать интерес к евро, так как нестабильной и хрупкость европейской экономики несет в себе высокие риски, но на фоне того, что ФРС, Банк Японии, Банк Англии продолжают активно стимулировать экономику, тем самым понижая стоимость национальной валюты, инвесторов будет привлекать высокая доходность, которую они могут получить вкладывая в европейский регион, поэтому не стоит недооценивать жадность инвесторов к высокодоходным активам и скорей всего несмотря на тяжелую ситуацию и усугубление долгового кризиса в еврозоне, европейскую валюту продолжат покупать и спрос на нее будет сохраняться в высоких объемах до конца года.

Японские инвесторы, привыкшие к высокой доходности, будут постепенно выходит с японского рынка, в связи с малой доходностью и высокими рисками и «пойдут» они скорей всего на европейский, австралийский, новозеландский, канадский рынок..., т.е. в те страны, центральные банки которых пока не собираются прибегать к более мягким действиям в отношении денежно-кредитной политики.

И тут на первым план естественно становится еврозона, так как ЕЦБ продолжает бездействовать ограничившись только низкими ставками, к слову, которые все же выше, чем у многих ЦБ. В текущей ситуации вряд ли стоит ожидать от Европейского центрального банка изменения своей политики, что он будет прибегать к более активным действиям в отношении денежно-кредитной политики, что еще более повышает интерес к европейской валюте, со стороны иностранных инвесторов.

Однако в краткосрочной перспективе все снова может обернутся против евро. На следующей неделе, 18 апреля, должны начаться президентские выборы в Италии, которые пройдут в 3 тура, тайным голосованием. Учитывая то, что уже на протяжении длительного времени главные политические силы так и не могут договорится, что грозит повторными парламентскими выборами — все это может надавит на евро. На фоне возобновления волнений относительно политической нестабильности в регионе и того, что новая итальянская власть может пойти против мер жесткой экономии, продвигаемыми Германией, что самой собой поставить под угрозу общую стабильность региона.

Также к концу недели на первый план снова встал Кипр, после появления слухов о том, что стране понадобится уже не 17 млрд. евро, а 23 млрд. Несмотря на то, что позже данная информация была опровергнута, пресс-секретарем Министерства финансов Германии госпожой Коте, сохраняется еще ряд негативных факторов. В пятницу, в Дублине, началось двухдневное заседание министров финансов, на котором в первую очередь будет обсуждаться помощь Кипру и моменты относящиеся к усиленной банковской тайне, которую предпочитают некоторые страны европейского региона.

Еще до начала встречи в Дублине премьер-министр Люксембурга согласился с требованиями ЕС открыть данные по счетам иностранцев тем правительствам ЕС, гражданами которых они являются.

На встрече Германия попытается надавить на Австрию, которая пока на отрез отказывается менять требования относительно банковской тайны. Учитывая недавние опасения относительно Кипра и заявление нового главы Еврогруппы Дийссельблема, которое обвалило рынки, относительно того, что ситуация с Кипром может стать шаблоном для дальнейших решений проблем касающихся спасения банков, что включает собой участие в этом самих вкладчиков, подобное давление на страны ЕС, с целью уменьшить требования к банковской тайне, может вновь вернуть опасения инвесторов относительно сохранности своих вложений и рынок будет учитывать вероятность мощного оттока капитала из европейского региона.

Но опять же, в свете данных событий не стоит ожидать обвала евро и даже сильное снижение будет быстро и с высоким энтузиазмом выкупаться, так как высокая доходность все же будет стоят на первом плане.

Под завесу торгов пара сделала хороший рывок и все же закрыла неделю выше психологического уровня 1.3100, но закрытие недели было ниже сопротивления 1.3120 (1.3130), поэтому по прежнему можно ожидать как роста, так и падения пары. Для беспрепятственного продолжения роста, паре необходимо открывать неделю хорошим гэпом вверх, около 25 пунктов, выше сопротивления 1.3130.

На дневном графике можно заметить образование модели похожей на «Повешенного», не очень выраженного, данная модель не может служить четким сигналом о начале нисходящего движения, но все же дает некие предпосылки к возможному развороту.

Сильное сопротивление на данный момент расположено в районе 1.3140*, 1.3165, 1.3197**, 1.3255 и 1.3273*. Более значимая поддержка проходит в районе 1.2955 (1.2942), 1.2890* и 1.2841**, 1.2782 и 1.2718(1.2728**).

Если паре, на фоне встречи министров финансов в Дублине, удастся открыт неделю серьезным гэпом вниз, порядка 26 пунктов, ниже 1.3090, то можно будет рассчитывать на пробитие поддержки 1.3040 и падения как минимум к 1.2955.

Покупки на данный момент рассмотрю от 1.2890 и 1.2841. Также в начале неделю, в зависимости от ситуации на рынке вероятную покупку буду рассматривать и в районе 1.2955.

Что касается продаж, то кто закрыл сделки в конце недели при достижении первых целей, можно будет попробовать еще раз продать от 1.3121(1.3115). Следующие продажи рассмотрю уже после пробития сопротивления 1.3140, в районе 1.3197 и вторые, чуть выше от 1.3250-1.3280.

Кто еще держит открытые продажи, цели в принципе пока можно оставить прежние.

GPB/USD

Слабые данные по рынку труда США продолжили оказывать давление на американский доллар, благодаря чему, воспользовавшись позитивным настроением на рынках фунт сумел продолжить рост, несмотря на наличие ряда негативных данных по Великобритании.

Как мы и предположили, после небольшой коррекции, которую можно было наблюдать в начале недели, пара продолжила рост, поднявшись выше 1.54 и достигнув уровня 1.5406-1.5420, после чего ожидаемо вернулась в район открытия.

Неспособность закрепится выше 1.5400 спровоцировало фиксацию прибыли, также слабые данные по производству в строительном секторе Великобритании говорят о том, что вполне можно ожидать продолжения снижения в начале следующей недели, к отметке 1.5178(1.5171).

Если же в рамках встречи министров финансов, которая закончится сегодня, пройдут жесткие дебаты между Германией и Австрией, а также остальными участниками, что повлияет на формирование негативного настроения на рынках относительно дальнейших перспектив европейского региона, то думаю можно будет рассчитываться на пробитие поддержки 1.5170, что скорей всего повлечет за собой продолжение снижения к 1.5130(1.5120) и вероятно 1.5075.

На часовом графике образовалась разворотная модель «Поглощение», что в принципе дает небольшой сигнал на продолжение снижения пары.

На недельном графике можно заметить возврат к горизонтальному уровню, который ранее, в 2010, 2011, 2012 годах… служил сильной поддержкой и сопротивлением, поэтому думаю можно рассчитывать на развитие небольшой коррекции.

Покупки пары буду рассматривать при достижении поддержки 1.5178 и вторые, немногим ниже от 1.5120-1.5075. Лимит пока выставлю в районе ближайшего уровня, но вероятно, в начале недели, его нужно нужно будет перенести немногим ниже, к 1.5080.

Что касается продаж, то их как таковые рассмотрю от 1.5469*. Сопротивление выше 1.5480(1.5473), 1.5535 и 1.5610.

С прошлой недели у нас была открыта продажа по рынку от 1.5325, которую при достижении ранее отмеченного пробитого сопротивления 1.5235(1.5238) или при достижении 50-60 пунктов прибыли можно было фиксировать или переносить в безубыток.

Также у нас открылся лимит на продажу от 1.5402, который на данный момент достиг первой цели, если продолжаете выдерживать позицию, то сделку следует перенести в безубыток.

AUD/USD

Австралийский доллар продолжает извлекать выгоду из проведения стимулирующих мер крупнейшими центробанками мира. Поэтому несмотря на выход ряда негативных данных от ANZ, индексу потребительских настроений от Westpac, слабых данных по рынку труда Австралии, австралийский доллар продолжил стремительный рост против доллара американского, достигнув максимумов конца прошлого-начала текущего года и приблизившись к хаям сформированным осенью 2012 года.

В последнее время дополнительную поддержку австралийской валюте оказывало ожидание участников рынка относительно того, что RBA более не будет прибегать к понижению ставки на фоне восстановления экономики и роста экономики Поднебесной.

Но, в четверг, данные по рынку труда и безработице показали, что не все так хорошо в экономике Австралии и могут вновь вернуть ожидания рынка относительно продолжения снижения ставок для стимулирования экономики. Австралийское бюро статистики сообщило, что национальная экономика потеряла более 36 тысяч рабочих мест, в результате чего безработица выросла до 5,6%.

Также стоит отметить и то, что австралийский доллар отреагировал сильным ростом на в общем то слабые данные по Китаю. В среду стало известно, что в марте сальдо торгового баланса Китая показало дефицит в размере 880 млн. долларов США, против положительного сальдо в 15.3 млрд. в феврале, что говорит о значительном превышении доли импорта над экспортом, учитывая то, что Китай является экспортной страной  - это значительный негативный фактор. 

Китайский экспорт упал с 21,8% роста в феврале, до 10% в марте. Из всех показателей торгового баланса австралийский доллар позитивно отреагировал на данные по импорту, который вырос на 14,1%.

Но в общем позитивного тут немного, Китай — крупнейший партнер Австралии и несмотря на столь резкий рост импорта в Поднебесной, Китай является экспортной страной и учитывая то, что китайское правительство пытается замедлить темпы роста ВВП, а в австралийские данные показывают медленное восстановление экономики — все это в дальнейшем может оказывать негативное влияние на рост экономики Австралии.

Пробить горизонтальный уровень 1.0575 пара так и не сумела, после чего вновь вернулась к ранее пробитому сопротивлению 1.0480. Возобновление волнений относительно ситуации в Европе, в краткосрочной перспективе, могут вновь надавить на австралийскую валюту и в таком случае вполне можно будет ожидать пробития 1.0480 и снижения к 1.0426(1.0403) и вероятно возврат к 1.0355*.

На дневном графике образовалось медвежье «Поглощение», что говорит о том, что после неудачной попытки пробиться выше 1.0575 можно будет ожидать развитие коррекции.

На недельном же графике можно заметить образование бычьего «Поглощение», поэтому думаю сильного снижения пары ожидать не стоит.

Кто не продавал на прошлой неделе, можно будет попробовать еще раз рискованно продать от 1.0535 и в районе максимумов, от 1.0575-1.0595. Менее рисковые продажи можно будет запланировать, от 1.0620.

Что касается покупок, то их о факту рассмотрю от 1.0420(1.0403) и в районе 1.0350. Поддержка выше 1.0440.

Продажа от 1.0440 закрылась по стопу, но кто продавал по рынку, после сильных данных по рынку труда США, от 1.0570, то позиция давала около 80-90 пунктов прибыли, что в принципе полностью перекрывает ранее понесенные убытки. Кто держит данную позицию или продажу от недельной линии сопротивления 1.0520, то цели можно установить в районе 1.0430 и 1.0360.

USD/CHF

Практически всю неделю пара торговалась в узком диапазоне между сопротивлением (пробитой поддержкой) 0.9350 и поддержкой 0.9280. Сильное давление на американскую валюту оказал существенный позитив на фондовых площадках, американские акции бьют исторические рекорды, что уменьшает привлекательность доллара как валюты со статусов save haven.

Также американский доллар снижался на фоне ожиданий того, что ФРС будет продолжать покупку активов в текущих объемах как минимум до конца года, в то время как ЕЦБ оставить свою более жесткую денежно-кредитную политику без изменений.

Неспособность пары закрепится выше 0.9500, а также высокий интерес к европейской экономики со стороны иностранных инвесторов, говорит о том, что скорей всего в течении года стоит ожидать продолжения поэтапного укрепления швейцарской валюты и падения пары ниже 0.90, как минимум к 0.88-.087.

Но в краткосрочной перспективе думаю не стоит ожидать существенного роста швейцарского франка. Пока не будет переведен первый транш помощи Кипру, а как ожидается он будет полностью одобрен до 24 апреля, а зачислен до середины мая, пока не прояснится ситуация с предоставлением следующего пакета помощи Греции думаю швейцарская валюта все же не будет пользоваться сильным спросом, а американский доллар может получить некую поддержку как безопасный актив.

Также в Италии Берсани все еще не хочет идти на уступки и формировать правительство с Берлускони, еще не известно как будут проходит президентские выборы, как справится с текущими проблемами Португалии и Испании, поэтому все это может уменьшить интерес иностранных инвесторов к европейском валютам в краткосрочной перспективе и думаю пара как минимум может вернутся к 0.9485 и 0.9520.

Продажи пары рассмотрю от 0.9373* (0.9385-0.9390*) и вторые, немногим выше от 0.9412. При пробити сопротивления в районе 0.9412, скорей всего нужно будет разворачиваться и в таком случае продавать буду не ранее 0.9485.

Кто закрыл покупку от 0.9280 в районе первой цели 0.9330 или же кого закрыло в безубытке, можно попробовать еще раз купить от 0.9280 (0.9262*), с открытием торгов, покупки ниже буду рассматривать в районе 0.9230(0.9242)-0.9211* и вторые, от 0.9183(0.9175)-0.9155*.

USD/CAD

В начале недели, на фоне падения цен на сырье, пара вновь попыталась преодолеть ранее пробитую поддержку, а сейчас сопротивление 1.0220, после чего продолжила снижение и ровно опустилась к ранее отмеченному нами уровню 1.0083.

Стоит отметить то, что несмотря на обвал цен на золото и снижения цен на нефть, канадский доллар чувствовал себя более, чем уверенно, на фоне всеобщего позитива на рынках и значительного спроса на высокодоходные активы.

Также поддержку канадскому доллару оказало увеличение числа закладок новых фундаментов и заявление главы банка Канады Марка Карни, который отметил, что ожидает восстановления канадской экономики в дальнейшем в течении текущего года.

На часовом графике образовалось Медвежье «Поглощение», поэтому можно будет ожидать продолжения снижения с открытием торгов, но не думаю, что оно будет существенным.

На дневном графике можно заметить образование разворотной модели, «Просвет в облаках», что дает неплохой сигнал на начало вероятного роста и развитию коррекцию.

На недельном графике также можно заметить образование «Поглощения», что говорит о том, что существенного укрепления пары вряд ли можно ожидать и после небольшой коррекции снижение продолжится.

Ранее пара ровно опустилась к 1.0083 и было красивое касание и четкий сигнал на покупку от линии поддержки четырех часового канала. Также пара пробила линию сопротивления краткосрочного нисходящего канала, поэтому вполне можно рассчитывать на развитие коррекции и кто не купил от 1.0083 или же 1.0090, можно рискованно попробовать купить на откате к 1.0020(1.0018).

Покупки ниже рассмотрю скорей всего от 0.9970 и 0.9940 (0.9936). Поддержка выше: 1.0052 (1.0056) и 1.0076.

Что касается продаж, то продавать буду скорей всего в районе 1.0265 и по факту, от 1.0185(1.0183). Кто открыл покупку в районе 1.0190 и не хочет рисковать, стоп можно перенести в безубыток.

Также в течении недели мы рассматривали покупку пары от 1.0155, позиция достигла первых целей, поэтому ее вполне можно было закрывать в 50-80 пунктах прибыли или же переносить в безубыток.

EUR/USD:

— sell limit 1.3195 (stop loss 1.3245, take profit 1.3145*-1.3035-1.2730);

— buy limit 1.2843 (stop loss 1.2790, take profit 1.2895*-1.2945-1.3040);

GPB/USD:

— buy limit 1.5180 (stop loss 1.5130, take profit 1.5235*-1.5350-1.5460);

— sell limit 1.5465 (stop loss 1.5520, take profit 1.5415*-1.5370-1.5325);

— sell 1.5325 (stop loss 1.5375, take profit 1.5240) — Позиция закрыта (+-0);

AUD/USD:

— buy limit 1.0358 (stop loss 1.0305, take profit 1.0410*-1.0470);

— sell limit 1.0440 (stop loss 1.0515, take profit 1.0395*-1.0340-1.0290) — Позиция закрыта (-);

USD/CHF:

— sell 0.9373 (stop loss 0.9425, take profit 0.9325*-0.9275-0.9245);

— buy limit 0.9215 (stop loss 0.9240, take profit 0.9265*-0.9305-0.9325);

USD/CAD:

— sell limit 1.0265 (stop loss 1.0320, take profit 1.0205*-1.0135-1.0075);

— buy limit 0.9973 (stop loss 0.9920, take profit 1.00025*-1.0075);

— buy limit 1.0155 (stop loss 1.0095, take profit 1.0205*-1.0230-1.0255) — Позиция закрыта (+-0);