Торговые идеи — от 27.01.13 (Intra-day)

EUR/USD

Практически всю неделю движение пары было скучным, не интересным, любое снижение ниже 1.3300 сразу же провоцировало сильной рост пары и виной тому скорей всего ряд отдельных крупных корпоративных счетов.

После вдохновляющей речи главы Европейского центрального банка Марио Драги можно было наблюдать объемные покупки европейской валюты, но после пресс-конференции драйва для дальнейшего роста у евро не оказалось и поэтому в дело вступили ряд крупных инвесторов, которые всячески удерживали пару выше 1.3260, с каждым разом увеличивая покупки при падении, дожидаясь скорей всего возврата коммерческими банками кредитов взятых ранее по программе LTRO, спекулируя которыми, можно было продолжить ранее начатый рост. 

Стоит отметить, что досрочный возврат коммерческими банками ранее заимствованных средств в рамках программы LTRO — это не есть большой позитив для ЕЦБ и тем более для еврозоны. Это ли ж еще один способ заработать на росте евро, спекулируя высвобождением ликвидности, снижением баланса ЕЦБ и ростом основных европейский межбанковских ставок EONIA и EURIBOR, рост который естественно способствует росту евро.

Как и ожидалось, после оглашения ЕЦБ суммы возврата кредитов евро показал хороший рост, достигнув максимальных значений прошлого года. Также росту евро в течении недели способствовал рост индекса настроений в деловой среде от института ZEW, который вырос практически до трехлетнего максимума и рост индекса делового климата IFO.

Тут же можно наблюдай некий парадокс. Настроение среди инвесторов выросло до многолетних максимумов в период: замедления экономики Германии, Франции и Великобритании, которые являются крупнейшими экономиками еврозоны, падения экономики Еврозоны в целом, которая перешла в так называемую «техническую рецессию», роста безработицы до исторических максимумов, стоит отметить, что безработица в четвертой по величине экономики Испании достигла рекордных 26%, а безработица среди лиц до 25 лет, превысила 50%, падения розничных продаж и промышленного производства, снижения активности на рынке жилья и в строительном секторе.

После оглашения суммы возврата кредитов взятых в рамках первой программы LTRO, господин Драги выступил перед журналистами и как и ожидалась снова заявил о стабилизации экономической ситуации, значительных улучшениях на финансовом (долговом) рынке и о том, что ожидает роста экономики еврозоны во второй половине 2013 года. Господин Драги как правило намерено игнорирует вопросы безработицы, рынка недвижимости и тд..., которые естественно не способствуют росту позитива среди инвесторов и препятствовали бы мощному притоку капитала и улучшению ситуации на финансовом рынке, на чем так упорно делает акцент Марио Драги в последнее время.

Поэтому тут напрашивается вывод, что не все так «радужно и прекрасно», как об этом говорит господин Драги.

Как сообщил ЕЦБ, 30 января 278 банков выплатят 137,16 млрд. евро, что превысило ожидания в 100 млрд. евро, по первой трехлетней программе LTRO. Далее же банки смогут возвращать средства каждую неделю.

Также примерно в конце февраля (27 февраля) могут начаться выплаты по досрочному погашению кредитов взятых в рамках LTRO-2. Как ожидается 22 февраля ЕЦБ объявит о сумме погашения в рамках LTRO-2. И если европейские банки продолжат активно возвращать средства ЕЦБ, то вполне вероятно они вынуждены будут прибегнуть к продаже других активов. И продавать скорей всего будут европейские акции, которые показали значительный рост и проблемные облигации периферийных стран, которые на заявлении Драги, о том, что ЕЦБ любыми способами будет поддерживать евро, показали значительное снижение и спрэд которых по отношении к германским облигациям упал до минимумов за последние 1,5 года.

Как отметили ранее ЕЦБ заявил, что банки смогут возвращать средства каждую неделю. Многие аналитики считают, что процесс возврата заимствованных средств коммерческими банками будет продолжаться как минимум в течении 2013 года. Крупнейшими заемщиками естественно являются испанские и итальянские банки, а также французские. И скорей всего банки данных стран будут возвращать кредиты меньшими объемами, нежели допустим немецкие, ирландские и португальские  банки.

Ранее инвесторы большими объемами скупали европейские облигации, особенно после летнего заявления ЕЦБ, об введении программы OMT и уже с 30 января немалый объем европейский облигаций начнет высвобождаться от залога и на фоне крупного нежели предполагалось возврата средств и высвобождения от залога большого количества европейский облигаций ряд крупных инвесторов может прибегнут к продаже данных облигаций, что естественно вновь спровоцирует рост доходности периферийных облигаций, что соответственно будет оказывать понижательное давление на евро.

Еще как минимум недели 3, до конца февраля, евро сможет продолжит рост или же удерживаться на максимальных отметках, выше уровня 1.30, на фоне роста основных европейских процентных ставок, но позже, скорей всего, тенденция сменится в сторону понижения, на фоне роста доходности периферийных облигаций и продолжения слабости в европейской экономике.

И снова к ЕЦБ, в начале года, 10 января, после заседания Европейского центрального банка, на пресс-конференции глава Марио Драги заявил, что в течении заседания понижение процентной ставки даже не обсуждалось. Но, еще не так давно, в декабре 2012 года, выступая на пресс-конференции Марио Драги заявил, что снижение процентной ставки имело широкое обсуждение среди членов совета ЕЦБ. Так что же случилось за месяц?!!! И почему ЕЦБ перешел от активного обсуждения процентной ставки, к тому, чтобы вообще не обсуждать данный вопрос?!

Скорей всего ЕЦБ решил пока не понижать уровень процентной ставки именно по причине возврата средств в рамках LTRO и LTRO-2, дабы не провоцировать банки активно и досрочно возвращать заимствованные средства, досрочный возврат которых, в высоких объемах, как отметили ранее, может привести к росту доходностей периферийных облигаций и нарушить тот прогресс на финансовых (долговых) рынках, о чем не перестает говорить Марио Драги.

А не обсуждал ЕЦБ возможное понижение ставки на заседании 10 января, дабы не провоцировать вторую волну негатива среди инвесторов и распродажу евро, как это было месяцем ранее, когда Драги заявил, что снижение ставки имело широкое обсуждение, что повлекло за собой обвал евро на 200 пунктов, что естественно не вяжется с планами Европейского центрального банка о стабильной европейской валюте.

Но на фоне вероятного возврата доходностей периферийных облигаций в сторону повышение и агрессивной политике японского и американского правительства, которые активно понижают стоимость национальной валюты, ЕЦБ вряд ли может продолжать ничего не делать игнорируя данную ситуацию.

Еще не так давно, в сторону ЕЦБ «ходило» немало упреков о том, что по сравнению с другими банками Европейский центральный банк не предпринимает никаких активных действий для улучшения ситуации в экономике региона, после чего господин Драги вышел и объявил о том, что ЕЦБ может запустить программу OMT, дабы отвлечь внимание инвесторов от действий ЕЦБ. 

С этим ЕЦБ и Марио Драги справились хорошо, после данной пресс-конференции доверие инвесторов значительно выросло. Но в конце декабря ФРС предпринимает активные меры, увеличивая объемы покупок активов, запустив QE4, японское правительство, оказывая давление на Центральный банк, предпринимает куда более агрессивные меры по стимулированию экономики и на этом фоне рано или поздно ЕЦБ вынужден будет предпринять ответные действия или же весь достигнутый позитив, о котором Драги отметил в пятницу, сведется на нет.

Поэтому можно предположить, что в марте-апреле месяце, ЕЦБ может все же понизить уровень процентной ставки или предпринять другие необходимые меры для стимулирования экономики.

Думаю, что ЕЦБ продолжит упираться и не будет понижать процентную ставку, а на фоне роста доходностей периферийных облигаций и падения евро вновь на пресс-конференции выдаст какой-либо план, т.е. прибегнет к ряду иных действий, которые и приведут снова к резкому росту европейской валюты во второй половине 2013 года, пока думаю в конце апреля, в начале мая месяца.

Также стимулом для ЕЦБ не понижать уровень процентной ставки может быть возможное обращение Испании за помощью к ЕС и соответственно активация программы OMT. В 4 квартале 2012 года, когда многие ожидали, что Испания обратится за помощью к ЕС, тем самым активируя новую программу ЕЦБ по покупке облигаций проблемных стран, мы говорили о том, что Испания скорей всего воздержится от обращения за помощью в 2012 году и сделает это скорей всего в конце 1, в начале 2 квартала 2013 года.

И если на фоне возврата средств заимствованных в рамках LTRO и LTRO-2 мы действительно будем наблюдать распродажу европейский акций и облигаций сопровождающихся ростом доходностей облигаций проблемных стран и падением европейской валюты, то это может все же побудить испанское правительство обратится за помощью.

Поэтому пока я склоняюсь к тому, что ответным «ударом» ЕЦБ на действия Японии и США будет обращение Испании за помощью и активация программы OMT, что далее приведет росту евро до конца 2013 года.

На четырех часовом графике образовалась разворотная модель «Падающая звезда» или также «Повешенный», но подтверждения не было, поэтому не стоит сильно рассчитывать на отработку модели.

Пара пробила 1.3418, но пока подтверждения пробития нет, если еще пару дней закрепятся выше, то как и отмечали ранее можно будет ожидать роста в район 1.3780(1.3770-1.3810).

Неделю пара закрыла в районе достигнутых максимумов, что говорит о том, что с открытием недели как минимум еще небольшой рост может продолжится.

Но все же неделю пара закрыла ниже сопротивления 1.3473, ниже максимумов прошлого года, поэтому можно предположить, что с открытием торгов, пара продолжит рост к 1.3483 (1.3473-1.3483), после чего покажет небольшую коррекцию к ранее пробитому сопротивлению в районе 1.3390 и 1.3365-1.3352. Сопротивление выше 1.3500 (психологический уровень).

Если же в течении азиатской сессии евро продолжит активный рост и сумеет преодолеть сопротивление в районе 1.3483-1.3500, то рост скорей всего продолжится к отметке 1.3550, где можно будет ожидать небольшой коррекции пары снова в район 32 фигуры.

Рисковые продажи пары можно будет рассмотреть в районе 1.3473-1.3483 и 1.3500, можно с небольшим стопом, чуть выше 1.3500, но в идеале стоп нужно будет вынести за 1.3550. Сопротивление выше 1.3585-1.3595. Менее рискованно можно будет продать от 1.3550.

Что касается покупок, то внутри дня, можно будет купить от ранее пробитого сопротивления 1.3390 и немногим ниже, в районе 1.3360-1.3052. Если паре удастся опустится ниже 1.3352, то падение может продолжится в район 1.3344-1.3321, где также можно будет рассмотреть покупки пары. Пока лимит на покупку установлю немногим выше выше 1.3360, но по факту возможно придется корректировать позицию.

Далее же покупки можно будет рассмотреть в районе поддержки 1.3233. Я думаю, если быкам не удастся пройти сопротивление в районе 1.3483 (1.3485), то вполне можно будет ожидать отката снова ниже 1.3300, к 1.3230. Поддержка ниже 1.3185.

Если же 1.3230 будет пробить, то следующие покупки рассмотрю от 1.3138 (1.3138-1.3158), с целями 1.3235-1.3280 и более среднесрочные от 1.3118(1.3107)-1.3095* и 1.3076-1.3062, а также 1.3020-1.3003*.

Кто ранее продавал от 1.3393, пара достигла первой цели, в районе 1.3268, поэтому позицию можно было закрывать или переносить в безубыток, кто держит сделку как позиционную, то возможно после пробития 1.3550 нужно будет открывать встречную позицию с целями 1.3680 и 1.3770.

AUD/USD

В начале недели австралийский доллар продолжил торговатся во флэте, в небольшом диапазоне по отношению к доллару американскому, однако позже все же сумел развить ожидаемое нисходящее движение.

Как мы и отмечали, после неудачной попытки пары пробиться выше сопротивления 1.0590, ряда технических сигналов, которые образовались в конце прошлой недели, австралийский доллар сделал небольшую коррекцию к 1.0545 и 1.0574, после чего развернулся и достиг отмеченной нами поддержки 1.0404, опустившись буквально на пару пунктов ниже. Наши ожидания относительно пары полностью оправдались.

Давление на австралийский доллар оказало ожидание участников рынка относительно того, что после публикации данных по рынка труда и безработицы, Резервный банк Австралии будет вынужден и в дальнейшем прибегнуть к понижению процентной ставки.

Австралийский доллар упал и после того, как стало известно, что инфляция в Австралии по итогам 4 квартала составила 2,2%, по сравнению с ожиданиями в 2,4%.

Также австралийский доллар снижался на фоне падения цен на золото и смешанной динамике на фондовых площадках.

На четырех часовом графике образовалась разворотная модель «Просвет в облаках», что говорит о том, что пара вполне может показать еще как минимум небольшой рост.

Неделю пара закрыла все же выше дневной поддержки, но ниже поддержки в районе 1.0447-1.0452, поэтому можно предположить, что с открытием торгов пара сделает откат к 1.0450-1.0455, после чего продолжить снижение, пробив дневную поддержку. Ближайшее сопротивление 1.0430.

Покупать от дневной поддержки я пока не буду. На данный момент покупки рассмотрю от 1.0357-1.0362 и 1.0331-1.0321. Если же пара все же приостановится в районе 1.0415-1.0400, то по факту рассмотрим покупки от данных значений.

Что касается продаж, то рискованно можно будет продать от 1.0450 и 1.0474(1.0474-1.0474). Менее же рисковые продажи можно запланировать в районе 1.0535-1.0555.

Если пара все же сумеет опустится к 1.0360, то далее продажи буду планировать в районе 1.0460-1.0468(1.0470).

Кто держал запланированные продажи от 1.0540 и 1.0574, то в конце недели пара достигла цели и можно было забирать более 100 пунктов прибыли.

USD/CHF

Доллар/швейцарский франк, как мы и ожидали, после пробития дневного сопротивления сделал откат, ровно достигнув отмеченного нами уровня 0.9223.

Практически всю неделю пара торговалась в довольно таки узком диапазоне, около 40 пунктов и ли ж в конце недели, на фоне ожиданий возврата европейскими коммерческими банками средств заимствованных в рамках LTRO, сумела показать более менее серьезное движения.

Ранее американский доллар находился под давлением на фоне роста фондовых площадок и заявлений ряда европейских лидеров, которые указали на стабилизацию ситуации в еврозоне и выразили ожидания относительно роста европейской экономики уже в ближайший месяц, что увеличило спрос на рисковые активы и сделало американскую валюту менее привлекательной.

Неделю пара закрыла выше ранее пробитого сопротивления, выше средней линии четырех часового канала, поэтому вполне можно предположить продолжения роста пары с первой целью 0.9297.

На фоне пробития линии сопротивления дневного канала и действий Национального банка Швейцарии можно предположить, что если пара так и не сумеет вернутся в канал, то в ближайшую неделю (1-2 недели) рост пары может продолжится к 0.9390 и далее вполне вероятно к 0.9518.

Ближайшее сопротивление расположено в районе 0.9297 (0.9297-0.9301) при пробитии данного уровня можно будет ожидать роста пары к 0.9323-0.9326 и далее к 0.9244 (0.9242)-0.9250.

Рисковые продажи пары можно будет рассмотреть в районе 0.9350 (0.9340-0.9350), также по факту рассмотрим продажи от 0.9323-0.9326. Менее рисковые продажи не раньше 0.9395.

Продажи выше можно будет рассмотреть от 0.9515 и 0.9535-0.9555. Также по факту рассмотрим продажи в районе прошлых максимумов 0.9475-0.9495.

При пробитии поддержки в районе 0.9220-0.9190 будем разворачиваться, с целями в районе 0.90.

У нас открылась покупка от 0.9247 и 0.9223, при достижении 0.9340 позиции можно будет перенести в безубыток или же прикрыть, кто торгует внутри дня, также целью может быть уровень 0.9320.

USD/CAD

Американский доллар/доллар канадский, как мы и отметили на прошлой неделе, с открытием торгов показал небольшое снижение, после чего продолжит ранее начатый рост достигнув паритета и далее укрепившись к психологическому уровню 1.0100, немного не дойдя до ожидаемого нами уровня 1.0145.

В течении недели давление на канадскую валюту оказало падение розничных продаж за исключением автомобилей и заседание банка Канада. Центральный банк оставил уровень процентной ставки без изменений, однако сообщил, что в дальнейшем возможно будет вынужден понизить уровень ставки. Также банк Канады понизил прогноз по росту ВВП Канады в 2013 году.

Канадский доллар продолжил  крупнейшее снижение за последние несколько месяцев, впервые превысив уровень 1.0060 с июля 2012 года, после того, как вышедшие данные показали падение индекса потребительских цен в декабре на 0,6%, по сравнению с ожиданиями на 0,2%, что также увеличило вероятность понижения ставки банком Канады в дальнейшем.

Также канадский доллар снижался на фоне падения цен на золото. Что касается золото, то как мы и предположили, актив в течении недели снова попытался преодолеть сопротивление 1694, после чего показал коррекцию, как и ожидали, к 1653, немного не дойдя, приостановившись в районе 1655.

Учитывая текущую ситуацию вполне можно ожидать небольшого роста золота в район 1663 и далее продолжения снижения, к ранее отмеченным уровням в районе 1637-1636.50(1631), после чего можно будет ожидать стабилизации в районе 1653 и 1663.

Канадский доллар не сумел преодолеть психологический уровень 1.0100, после чего ровно отскочил к средней линии дневного канала, закрыв неделю немногим выше. Поэтому можно предположить небольшой откат пары в район 1.0036 и продолжение восходящего движение снова к 1.0100 и далее вполне вероятно к 1.0165 и 1.0088-1.0210.

Продажи пока как и ранее оставлю от 1.0165 и 1.0185, если же пара закрепится ниже 1.0055, то по факту рассмотрим продажи от психологического уровня 1.0100 (1.0095-1.0103).

Что касается покупок, то рискованно можно попробовать купить от 1.0037, менее рисковые покупки в районе 1.0003-0.9970(0.9962) с первыми целями в районе 1.0095.

EUR/USD:

— sell limit 1.3480 (stop loss 1.3530, take profit 1.3430*-1.3390-1.3370);

— buy limit 1.3370 (stop loss 1.3310, take profit 1.3420*-1.3470);

— buy limit 1.3235 (stop loss 1.3170, take profit 1.3285*-1.3365);

— sell limit 1.3393 (stop loss 1.3393, take profit 1.3270) — Позиция закрыта (+-0);

AUD/USD:

— buy limit 1.0365 (stop loss 1.0310, take profit 1.0420*-1.0455);

— sell limit 1.0460 (stop loss 1.0510, take profit 1.0410*-1.0230);

— sell limit 1.0540 (stop loss 1.0625, take profit 1.0410*) — Позиция закрыта (+);

— sell limit 1.0574 (stop loss 1.0625, take profit 1.0410*) — Позиция закрыта (+);

USD/CHF:

— sell limit 0.9340 (stop loss 0.9390, take profit 0.9295*-0.9280);

— sell limit 0.9515 (stop loss 0.9565, take profit 0.9455*-0.9395);

— buy limit 0.9090 (stop loss 0.9030, take profit 0.9295) — Позиция закрыта (+);

— buy limit 0.9160(0.9145) (stop loss 0.9030, take profit 0.9375) — Позиция закрыта (+);

— sell limit 0.9275 (stop loss 0.9320, take profit 0.9225) — Позиция закрыта (+);

USD/CAD:

— sell limit 1.0165 (stop loss 1.0225, take profit 1.0105*-1.0065);