Обзор текущей ситуации на рынке форекс. 16.04.12

Евро/доллар вчера так и не удалось пробить ключевую поддержку 1,2970. Пара на некоторое время опустилась ниже 1,30, но развить это движение так и не вышло. Основное давление на единую европейскую валюту сейчас оказывают опасения связанные с Испанией. Уверенный рост доходности испанских облигаций вызывает опасения, т.к. толкает страну к обращению за внешней финансовой помощью (ЕС и МВФ). Несмотря на то, что европейские фонды помощи были расширенны, а сейчас ожидается и расширение МВФ (глава МВФ Кристин Лагардожидает расширения фонда на 400 млрд. долл., а Японии уже объявила о своем взносе в 60 млрд. долл.) инвесторы всерьез обеспокоены, что сам факт обращения за помощью такой крупной страны, как Испания может обрушить фондовые рынки и вызвать панику на денежном рынке. Хотя, по сути, денег на помощь Испании хватает. Серьезные проблемы могут начаться, если за помощь обратится Италия или второй пакет помощи потребуется Португалии, что подтвердит мнение о неэффективности борьбы с долговым кризисом. Существует мнение, что простое «заливание» деньгами проблемных стран не решает их проблем, т.к. в рамках существующего валютного союза подобными методами проблема не решается. Напротив, жесткое сокращение бюджетных расходов спровоцировало уже рецессию в Греции, Португалии, Испании, Италии. А по итогам первого квартала аналитики прогнозируют рецессию в еврозоне (4 квартал уже был в минус). Но мы отвлеклись. И так, сейчас в центре внимания участников рынка форекснаходится ситуации в Испании, а, в связи с этим, аукционы по размещению испанских облигаций (сегодня в 11,30 К.в и в четверг). В ожидании сегодняшнего аукциона доходность испанских облигаций продолжила расти. Однако существует высокая вероятность того, что сегодняшний аукцион пройдет достаточно успешно, т.к. ЕЦБ может занять активную позицию в нем. Действительно, ЕЦБ лучше сейчас «по тихому» купить испанских облигаций, чем потом лихорадочно думать, как спасать страну от дефолта. Тем не менее, если даже сегодняшний аукцион пройдет успешно, то инвесторы, скорее всего, будут ожидать результатов аукциона в четверг, поэтому вряд ли сегодня стоит надеяться на сильный рост евро. С другой стороны, негативный результат аукциона может снова спровоцировать тестирование евро/долларом ключевой поддержки 1,2970-1,3000. Вообще, сейчас на рынке форекс наблюдается жесткая борьба между медведями и быками. Так, по евро/доллар формируется медвежий тренд (уверенный пробой 1,2970 только усилит его). В тоже время наблюдается самоотверженная защита локальный поддержек, которая в основном приходится на американскую сессию. Так, вчера отскок пары от уровня 1,30 произошел еще до опубликования американских данных и уже после их публикации он только усилился. Причем, американские данные были далеко неоднозначные. Так, розничные продажи и данные Казначейства по притоку капитала в страну (TICS) оказались существенно лучше прогнозов аналитиков, а данные производственного обзора ФРС Нью-Йорка также существенно оказались хуже прогнозов аналитиков. Таким образом, рост евро, скорее всего, был вызван техническими факторами. Вообще, в последнее время со стороны высокопоставленных чиновников появилось много прямых комментариев относительно желаемого снижения своей национальной валюты. Так, традиционно представители Японии и Швейцарии говорят о недопустимости укрепления своих национальных валют и решительных мер направленных на предупреждение этого процесса. Однако вчера уже премьер-министр Новой Зеландии Джон Ки сказал, что курс новозеландского доллара завышен, а уже сегодня президент Франции Николя Саркози прямо выразил удовлетворение относительно наблюдаемого снижения евро, назвав это дополнительным конкурентным преимуществом. Но самая интересная ситуация происходит в США. Как только большинство аналитиков предрекают рост американского доллара (и все, собственно, идет к этому) практически сразу некоторые представители ФРС начинают говорить о дополнительных мерах экономического стимулирования, а макроэкономическая статистика ухудшается, подтверждая, тем самым, неустойчивость экономического восстановления американской экономики. Все это, конечно, конспирология, но однозначно видно, что многие страны активно препятствуют укреплению своих национальных валют, поэтому борьба за уровень 1,2970-1,3000 будет, скорее всего, жесткой, т.к. пробой этой поддержки может спровоцировать дальнейший обвал евро/доллара. Сегодня же кроме испанского аукциона определенный интерес вызывают данные по потребительской инфляции в Великобритании, строительству в США и решению Банка Канады по изменению денежно кредитной политики (хотя, ни кто не ожидает изменения процентных ставок).