12 апреля 2011
Последний раз был на сайте:
11 октября 2023 в 21:00
- 27 июля 2011, 14:05
3 тайных причины повышения цен на золото
Спрос Индии и Китая на золото, дефицит средств на геологоразведку, который испытывают компании, внедряющие инновации, и искусственно создаваемый дефицит предложения создают фундаментальные предпосылки для роста цен на золото.
Котировки наиболее активно торгующихся августовских фьючерсов на золото на СОМЕХ растут на более чем 5 долларов и колышутся около 1622,5 доллара США за тройскую унцию.
Тем не менее, есть минимум три тайных причины повышения цен на золото, связанных с микроструктурой рынка и позволяющих чётче оценить риски, связанные с покупкой этого «жёлтого» драгоценного металла.
Первая относительно незаметная причина роста цен на СОМЕХ — разница между ценами на золото в США (AmericanEagle) и Великобритании. Вот уже полгода этот показатель превышает 100 долларов за унцию. По мере роста цен, разница приближается к статистической погрешности 5%, но это не те пять процентов, которыми можно пренебречь.
Вторая малозаметная причина роста цен на золото – сокращение объёма торгов опционами на продажу фьючерсных контрактов по отношению к объёмом торгов опционных контрактов на покупку фьючерсов. Когда отношение путов к коллам приближается к 140%, это приводит к снижению цен на золото.
С июля 2011 года это отношение не поднимается выше 1 к 1 и, как следствие, вызывает повышение спроса на золото, которое закономерно приводит к повышению цен.
Третья малозаметная причина повышения цен на золото – снижение коэффициента чистого объёма позиций к объёму торгов фьючерсными контрактами на золото с ближайшей датой исполнения с 3,5 к 1 в конце июня до меньше чем один к одному сейчас.
Когда объём торгов настолько больше чистого объёма позиций, это свидетельствует о частом открытии и локировании позиций, а также о наличии неудовлетворённого спроса.
В конце мая чистые позиции в контрактах в процентах к объёму торгов в контрактах падали до 14%, а в конце июня – до 139%. Для сравнения 11 декабря 2009 года чистые позиции превышали объём в 67,460 тысячи раз, 27 июня 2008 года – в 88,8 тысячи раз, 19 декабря 2008 – в 91 тысячу раз, 31 октября 2008 года – в 95 тысяч раз, а 8 февраля 2005 года – в 167 тысяч раз!
Таким образом, нынешний рост цен на золото основан на множестве сделок, которому не соответствует такое же множество покупаемых контрактов. Когда одни и те же контракты покупаются по много раз, это делает рост золота не менее хрупким, чем в июне 2011 года.
|
11
|
- 20:00 Главное за вторник: Британия выделит Украине 500 млн фунтов, прогноз курса доллара от Минэкономики
- 18:49 На крипторынке появились токенизированные казначейские векселя
- 18:10 БЭБ проверяет более 5 миллионов банковских трансакций по делу оператора азартных игр
- 17:31 Курс валют на вечер 23 апреля: на межбанке доллар упал, а евро выросло
- 16:53 Украинцы за 24 часа приобрели более 30 тысяч ОВГЗ. Какие облигации самые популярные
- 15:40 Нефтяная компания Венесуэлы хотела переходить на расчеты в USDT из-за санкций, но Tether их заблокирует
- 15:02 Рада разрешила АРМА покупать ОВГЗ за арестованную валюту
- 14:47 Банки снизили наличный курс доллара
- 13:34 В Минэкономики дали прогноз, каким будет курс доллара в конце 2024 года
- 13:24 Швейцария сообщила о сокращении замороженных российских активов. В чем причина
Комментарии - 1