Die Welt: Только трусы возвращают кредиты в Украине

Украина страдает не только от конфликта на востоке страны: менее заметно тикает другая бомба замедленного действия. Половина всех кредитов в Украине просрочены. Тому есть множество причин, но одна представляет особую опасность.

Конечно, всё могло быть ещё хуже. В банковском секторе все были готовы к проблемам и разработали запасной план действий, к которому в итоге не пришлось прибегнуть. По-видимому, всё обошлось благодаря вмешательству президента Петра Порошенко и действиям центрального банка. В частности, удалось успокоить 20 млн вкладчиков «Приватбанка», а это почти половина украинского населения. Если бы они поддались панике, банк бы обанкротился, и вся финансовая система в стране могла пойти прахом. Поэтому Порошенко нажал на стоп-кран и национализировал банк незадолго до Рождества.

С тех пор в банковской системе Украины установился покой, однако кризис может быстро вспыхнуть снова. По сравнению с еврозоной банковский сектор страны находится в худшем состоянии. В то время как Национальный банк в последнем отчёте сообщал о небольшом росте, масштабы невозвращённых кредитов в Украине свидетельствуют о совершенно иной ситуации.

Как сообщал центробанк Украины, на настоящее время не возвращены в срок 30,5% всех выданных кредитов, причём эта цифра значительно ниже, чем предполагают аналитики в рыночной сфере: по их оценкам, речь идёт, скорее, о 50%.

Между тем некоторые частные банки с украинским капиталом не хотят признавать истинные масштабы проблемных кредитов. В свою очередь, государственные банки, доля которых на рынке снова превысила 50%, признают свой катастрофический баланс. По данным украинского центробанка, доля непогашенных кредитов у них составила 45%, и это не считая «Приватбанка». Украинские банки сидят на гигантской горе гнилых кредитов.

Центробанк, который уже критиковали за его вялую политику, под давлением западных финансистов начал действовать активнее: его новые предписания обязуют банки оценить кредитные риски — поэтому вскоре может вскрыться истинное критическое состояние банковского сектора.

Экономика Украины переживает глубокий спад, продолжающийся с 2014 года. За два года ВВП упал более чем на 16%, что повлекло за собой падение курса гривны. Виной тому не только конфликт с Россией, парализовавший промышленный восток страны, но и продолжающая своё существование олигархическая структура экономики. И, разумеется, коррупция.

Опасное состояние экономики Украины отражают международные рейтинги: так, по индексу Doing Business, Украина занимает 80-е место из 190 стран. А по индексу коррупции по оценке Transparency International Украина оказалась и вовсе на 131-м месте из 176 позиций. Таким образом, она вместе с Россией плетётся в хвосте у Европы.

Ключевой проблемой банковского сектора является коррупция. Органы надзора слишком долго поддерживали проблемные банки и предоставляли собственникам возможность изымать капиталы. Кредиты не приносят прибыли финансовым институтам, потому что клиентам банков дешевле обходится затягивание судебных процессов по взысканию денег, чем выплата процентов по кредитам. В Украине говорят: «Только трусы возвращают кредиты».

Нынешняя ситуация в Украине подвергается критике со стороны ЕС. По мнению европейцев, в первую очередь олигархическая структура экономики является основной причиной того, что борьба с коррупцией в стране зашла в тупик. Такой вывод можно сделать на основании декабрьского сообщения Счётной палаты ЕС, в котором также указывается на то, что институты уголовного преследования недостаточно независимы от правительства и олигархи оказывают влияние на политические партии.

Впрочем, отмечается и некоторое положительное развитие. По мнению экономистов, рецессия в Украине заканчивается, а вместо неё начинается медленный экономический рост. И всё же экономика страны ещё переживает переход от российского рынка к европейскому, а это требует многочисленных реформ. Пока баланс остаётся отрицательным. Зато инфляция снизилась с невероятных 43% в 2015 году до 12,4% в 2016 году. Примечательно, что новостное агентство Bloomberg в прогнозах на 2017 год охарактеризовало украинскую валюту как самую стабильную в мире.

Ситуация с выдачей кредитов в Украине сейчас стабилизировалась: по новым кредитам необходимо выплачивать уже не 24%, а всего лишь 16%. Однако в банковском секторе Украины существует проблема доходов. Кроме того, национализация «Приватбанка» привела к тому, что доля государственных институтов в банковской сфере превысила 50%, а это плохо сказывается на положении конкурентной борьбы. К тому же с 2014 года около 90 банков, то есть почти половина всех финансовых институтов страны, были вынуждены покинуть рынок. Ещё несколько десятков, вероятно, прекратят свою деятельность в будущем.

Комментарий автора. На самом деле всё значительно хуже. Стабилизация обманчива. Рецессия не закончилась. Инфляция набрает силу. Сказка Bloomberg вызывает только недоумение. Украинские банки сидят не просто на гигантской горе гнилых кредитов. Они сидят на бомбе и часы тикают. Вкладчики замерли в ожидании сигнала стартового пистолета. Как только платежи по долгам приведут к более глубокой девальвации, сигнал будет дан. Только новые транши МВФ способно остановить (на время) развал БСУ, но не устранить его. Слишком много дисбалансов накопилось. Слишком туго сжата пружина. Слишком тяжело бремя долгов. В этом году только по официальной статистике выплаты государства по долгам возрастут в 2,5 раза. и составят четверть триллиона гривен. И это примерно треть доходов бюджета. ПХГ пустеют. Запасы угля к концу отопительного сезона будут на нуле. Украинцы выбирают между платами за услуги ЖКХ и голодом. Жизнь в долг подходит к финалу. Новые Приватгейты на подходе. ФГВФЛ банкрот и денег на выплаты вкладчикам просто нет. Брать деньги на дальнейшее проедание больше негде. Придется платить.