Структурированные финансовые инвестиции с защитой капитала

     Инвестиции на фондовом рынке предполагают получение доходности выше уровня депозитной ставки, однако являются высокорисковыми, что означает вероятность получения прибыли ниже ставки депозита или формирование убытков по инвестиционному портфелю в результате снижения рынка. Существующие методы фундаментального и технического анализа позволяют  прогнозировать поведение цен акций и всего рынка в целом и во многом упрощают задачу эффективного управления инвестиционным портфелем, однако всегда существует вероятность ошибочного прогноза и, как следствие, убытков по портфелю.

Развитие рынка производных финансовых инструментов позволило решить задачу участия в росте рынка  без риска потери части капитала при неблагоприятном исходе.  Риски, которые инвестор готов на себя взять, определяются заранее и являются строго контролируемыми. Потенциальная же доходность такой инвестиции превышает размер депозитной ставки и зависит от динамики украинского фондового рынка.

Структурированный инвестиционный продукт или инвестиции с защитой капитала — это усовершенствованная альтернатива большинству известных способов инвестирования с наличием широких возможностей по выбору срока инвестирования и уровня доходности при заданном уровне риска.

В качестве базового актива, который отвечает за степень доходности структурного продукта, мы предлагаем один из наиболее объективных отечественных финансовых индексов – индекс украинских акций UX,  который отражает состояние украинского фондового рынка.

Уникальность структурированных продуктов состоит еще и в том, что доход по ним можно получить не только в случае роста фондового рынка, но и в случае его падения, что позволяет использовать такую инвестицию в качестве страховки портфеля акций.

Возможные сценарии прогнозного изменения цены базового актива:

—eго рыночная цена вырастет;

—eго рыночная цена упадет;

—eго рыночная цена не выйдет за рамки определенного диапазона.

Вам не нужно анализировать рынок и управлять денежными средствами — Вы просто делаете выбор в пользу одного из прогнозов изменения цены базового актива – ожидаете роста или падения рынка, покупаете структурный продукт и получаете результат по окончанию периода инвестирования. Чтобы Ваш выбор оказался наиболее продуктивным, вам всегда готов помочь квалифицированный финансовый консультант компании.

Важно, что выбор любого прогноза изменения базового актива не влечет за собой риск потери денежных средств — защищенная часть вложенного капитала будет возвращена Вам при любом развитии событий, а при реализации рыночного прогноза доход от такой инвестиции превысит доходность по депозитным вкладам в 1,5-2 раза.

Структурированный продукт – это сложный финансовый инструмент, который состоит из двух более простых. Один из них – это инструмент с фиксированной доходностью, в данном случае банковский депозит. Другой – опционная стратегия, имеющая ограниченный риск и ограниченную доходность.

Начальная сумма инвестиций  делится на две части. Одна из них идет на депозит (около 95%) и к концу инвестиционного периода, с учетом накопленных процентов по депозиту, становится равна начальной сумме инвестиций. Вторая часть идет на формирование опционной стратегии с использованием опциона на фьючерс на индекс Украинской биржи UX.

В случае благоприятного развития событий и реализации прогноза по рынку опционная часть продукта генерирует доходность, которая может составить от 30% до 100% годовых на всю сумму инвестиций, в том же случае, если прогноз не оправдался и опционная стратегия прибыли не принесла, депозитная часть продукта гарантирует возврат всей начальной суммы инвестирования. Депозитная часть покрывает риск опционной за счет фиксированной доходности.

Пример:

Сумма инвестиций 1 000 000 грн. Срок размещения 3 месяца. Депозитная часть составит 953 000 грн. и будет размещена под  20% годовых, опционная часть составит 47 000 грн. На момент формирования портфеля значение Индекса украинских акций UX составляет 1500 пунктов. Портфель формируется с прогнозом на рост рынка.

На момент окончания срока инвестирования доходность портфеля в зависимости от значения индекса  украинских акций UX  составит:

В данном примере стратегия была рассчитана на рост фондового рынка и генерировала доходность при уровне Индекса украинских акций UX выше 1800 пунктов. Максимальная доходность портфеля достигается на уровне 1900  пунктов по индексу  UX  и остается неизменной при дальнейшем росте рынка. При этом снижение рынка не принесло убытков по инвестиционному портфелю и итоговая сумма инвестиций при любом значении индекса ниже 1800 пунктов всегда равна начальной сумме инвестирования.

При ожиданиях снижения рынка возможно формирование инвестиционной стратегии, которая будет генерировать доходность при падении индекса UX, а при росте рынка покажет нулевой уровень прибыли. Такая стратегия может рассматриваться и в качестве страховки индексного портфеля ценных бумаг, когда рост рынка дает доходность по портфелю, а падение рынка дает доходность по структурированному продукту.

Инвестиционный срок структурированных продуктов не превышает 6 месяцев, а конечная дата привязана к датам экспирации квартальных опционных контрактов на Украинской бирже – это 15 марта, 15 июня, 15 сентября и 15 декабря. Также возможно формирование индивидуальных инвестиционных стратегий на основе месячных опционов.

Преимущества структурированных продуктов:

—надежная защита капитала;

—высокий уровень потенциальной доходности;

—минимальные комиссионные издержки;

—отсутствие временных затрат и необходимости наличия специальных навыков у инвестора;

—учет инвестиционных предпочтений клиента;

—возможность построения продуктов на индивидуальных условиях;

—возможность досрочного закрытия договора.

В США, Европе и России структурированные продукты уже широко используются как частными, так и институциональными инвесторами. Формирование инвестиционных портфелей с помощью сложных финансовых инструментов не только является признаком профессионализма инвестора, но и позволяет избежать потерь при неблагоприятных экономических событиях и падении фондовых индексов. Теперь формирование инвестиционных стратегий с защитой капитала доступно и украинским инвесторам.

С уважением,

Игорь Сабадаха

Финансовая компания «Укранет»