Что ожидает доллар/гривна, евро/гривна и фондовые активы UX на этой неделе, с 29 июня по 1 июля

На мировых площадках  Краткосрочная перспектива доллара – «дорожать», переходит в среднесрочную – «сильный доллар»

На валютном же рынке Украины, доллар/гривна на прошлой неделе отмечался стабильностью, отсутствием существенных колебаний и высокой активностью банков-участников. Характерной чертой той недели были ежедневные интервенции Национального Банка Украины. Диапазон его котировок был неизменным на протяжении всех дней – 7,9790-7,9890 грн./долл. США. 

Курсовая же политика, не смотря на требования МВФ, адекватна ситуации на внутреннем рынке Украины, тем паче на фоне перспективы роста курса доллара на мировых площадках.

НБУ с 1 июля снижает валютные риски на кредитно-денежном рынке, постановлением  #195, изменил нормативы обязательного резервирования валютных пассивов. ...

НБУ ужесточает валютное регулирование для банков  с 29 июня. + Данная мера будет стимулировать развитие рынка своп операций, поскольку в условиях ограничения валютного кредитования избыточные валютные пассивы будут с большей вероятностью переведены банками в гривну на условиях своп (продажа валюты с обратной ее покупкой в будущем на фиксированных условиях), чем в короткую валютную позицию.

+ Пересмотр лимита открытой длинной валютной позиции позволит сбалансировать риски в банковской системе….+ ограничит возможности проведения спекулятивных операций на валютном рынке.

+«Решение Нацбанка приведет к укорачиванию общей результирующей валютной позиции по системе. Это кратковременно создаст избыточное предложение валюты на рынке и даст возможность НБУ пополнить международные резервы.

+ „В сочетании с ранее проведенными НБУ мерами по изменению норм резервирования на корсчете и некоторому повышению ставок по депозитным сертификатам данная мера направлена на удержание стабильного курса гривни и сокращение избыточной гривневой ликвидности в банковской системе для уменьшения инфляционного давления на рынок“.

НБУ отдает себе отчет, что девальвация гривны против доллара, это рост цен на энергоносители, а за ними и на все товары рынка потребления Украины!.. + «на носу» уборочная, и дорогие нефте продукты нам не к чему!...

Вернемся к валютному рынку.

Если мы хотим знать, что будет происходить на валютном рынке Украины в  краткосрочной или в долгосрочной перспективах, мы должны пытаться «увидеть» эти же ситуации по паре EUR/UDDна форексе, учитывая, что  динамика курса евро/гривна, EUR/UAH повторяет динамику EUR/USD на форексе,…

Помним о том, что прогноз динамики курсов пары EUR/UDDесть результат качественного и количественного анализа упрямых факторов мировых рынков, которые в том числе учитывают и макро данных экономики США, стран ЕС, Китая… политику их ЦБ и т.д… что курсы валют и курсы активов сырьевых, долговых и рисковых инструментов связаны между собой единым рынком капитала, который постоянно перетекает из одних активов в другие, с одной площадки на другую, влияя на ИХ стоимость… что в силу прямой привязки евро к доллару, в паре EUR/USD наблюдается  прямая корреляции индексов фондовых активов, локомотивом которых есть индекс Dow и пары валют EUR/USD на форексе.

Исходя из данности, что «Миром пока еще правит доллар», прогнозируя динамику Dow, мы сможем «предвидеть» динамику пар EUR/USD, доллар/гривна, евро/гривна на нужную нам перспективу. Хотя внутри этой динамики пара EUR/USD, может «жить своей внутренней жизнью», но, не нарушая заданный ТРЕНД!...

Поэтому, приступим:

Завершение 30 июня Программы количественного смягчения ФРС и среднесрочной перспектива низких ставок в США оставляет финансовые площадки без сколько-нибудь серьезного  финансирования….

Нам предстоит еще понаблюдать распродажу рисковых активов, сырьевых товаров и акций, — деньги продолжат течь на рынок облигаций как в краткосрочной так и в среднесрочной перспективе…

Теперь, что же ожидает доллар/гривна, евро/гривна и фондовые активы UX на этой неделе, с 29 июня по 1 июля.

Торговая неделя, с 27  июня по 1 июля на американских площадках началась с позитивных ожиданий очередных договоренностей по Греции в ЕС на фоне публикаций слабо негативных данных США — Personal Income и Outlays Consumer Confidence…

Данные макро статистики США, напрямую формирующая динамику Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и  UX и пары EUR/USD в том числе,  публикуемая  с 27 июня по 1 июля, см. Today's Calendar, откровенно не радуют и :показывают ухудшение бизнес климата  см. ChicagoPMI ISMMfgIndex снижения темпов в строительстве   ConstructionSpending  на фоне стабильных потребительских настроений, ConsumerSentiment и легкого улучшения на рынке труда, Jobless Claims…..

Выше представленный спектр макро данных недели по прежнему позволяет НЕ ожидать от ФРС «резких движений» с точки зрения подъема ставок, тем более, инфляция более, чем позволяет…. Это хорошо для доллара, это еще лучше для всех остальных активов и экономик! Не падающий доллар – это, не растущая нефть, это не растущая инфляция, это растущие экономики…

В короткой же перспективе доллар и долларовые активы, TREASURIES, по сравнению с евро активами по прежнему остаются более привлекательны, особенно на фоне того, что печатанье долларовой массы наконец-то останавливается и риск падения доллара резко снижается…+ если долговые проблемы в ЕС и любая новость по этому поводу, продолжат «давить» на евро, то разговоры «о скором дефолте» в США, начнут приподнимать доллар, как валюту покупки долговых активов, до начала августа!....

На этой неделе, у евро, в отличие от нефти и золота, есть возможность подрасти и прежде всего, на позитивном ожидании того, что «Премьер-министру Греции Георгиосу Папандреу нужно будет ужесточить меры экономии через парламент в среду и четверг, чтобы удержать страну от дефолта по своим долгам в течение ближайших месяцев, получив финансовую помощь от Европейского союза и Международного валютного фонда…».

Рынок сырья этой недели, COMMODITIES не смотря на публикацию слабых данных по экономике США, будет находиться в позитивном ожидании, что Международное энергетическое агентство поставит на рынок 60 млн баррелей нефти в июле из своих резервов для снижения мировых цен. 28 стран-членов организации приняли решение поставлять на рынок 2 млн. баррелей нефти в день, одновременно, завися от динамики доллара против всех мировых валют, см. CURRENCIES, точнее, его роста, при условии подтверждения на рынке бондов, снижения доходности, см.TREASURIES, и стабильном рынке золота, см. METAL FUTURES…

Такая ситуация  будет способствовать слабому росту активов, коррелирующих с Dow, S&P 500, Nasdaq, Индексом ММВБ и  UX, и паре EUR/USD…, как минимум, до четверга, 30 июня, включительно…

Публикация в среду, 29 июня Отчета «о росте запасов нефти в США от Американского института нефти (API)  снова притормозит рост нефти, и ослабит рост активов Портфелей, коррелирующих с индексами Dow, S&P 500, Nasdaq, с Индексом ММВБ и  UX, и на короткий период — пары  валют EUR/USD, в частности…

Теперь, собственно, сами данные макро статистики США, напрямую формирующие динамику Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и  UX публикуемые с 29 июня по 1 июля, с проекцией на каждый день:

Wednesday Jun 29

Среда на площадках, на фоне отсутствия сколько-нибудь сильных стат. данных по США, будет находиться под влиянием  Публикация Отчета «о росте запасов нефти в США от Американского института нефти (API), который снова притормозит рост нефти, и ослабит рост активов Портфелей, коррелирующих с индексами Dow, S&P 500, Nasdaq, с Индексом ММВБ и  UX, и на короткий период — пары  валют EUR/USD, в частности…

Но здесь не забываем об общем внимании всех рынков на то, что «Премьер-министру Греции Георгиосу Папандреу будет проводить «ужесточение экономии через парламент в среду и четверг…»,

Это фактор будет удерживать все рынки от снижения, по четверг, включительно….

EIA Petroleum Status Report
10:30 AM ET

Thursday Jun 30

Jobless Claims 8:30 AM ET

Chicago PMI 9:45 AM ET

Friday Jul 1

Пятница нейтрально негативна для рынков, с точки зрения данных макро экономики США, что на фоне ослабления внимания инвесторов к проблемам ЕС, точнее к их скорому решению, приведет к просадке активов Портфелей, коррелирующих с индексами Dow, S&P 500, Nasdaq, с Индексом ММВБ и  UX,и пары  валют EUR/USD, в частности…

Кстати, пара валют EUR/USD начнет свое движение вниз еще вечером в четверг, 30 июня….

MotorVehicleSales

Consumer Sentiment 9:55 AM ET

ISM Mfg Index 10:00 AM ET

Construction Spending 10:00 AM ET

На основе выше приведенного анализа новостных и основных статистических факторов рынка, Today's Calendar,,

По курсам валют наиболее вероятно, что:

По паре EUR/USD, EUR/UAHможно прогнозировать рост курса в среду, 29 и в первую половину четверга, 30, с вероятностью коррекции вечером, 30 и по пятницу, 1 июля, включительно…

Соответственно, по паре валют USD/UAH, на валютном рынке Украины, ситуации обратная —  доллар на МБК должен начать снижаться уже со среды, 29, по четверг, включительно… в пятницу гривна относительно доллара ослабнет….

В обменниках, гривна будет, скорее всего,  укрепляться всю неделю против доллара и дешеветь против евро….

По фондовым активам:

Учитывая, что динамика Dow, S&P 500, Nasdaqпервична,

а Индекса ММВБ и  UX– вторична.

Индекс ММВБм UX– в среду и четверг – слабый рост, с переходом в рендж…

В пятницу, 1 июля  – коррекция…

Рекомендации пор торговым операциям,  Investtrade-plane.