Гири. Европейский предмаркет

26 февраля 2011 года в программе Форума «Фондовый и валютный рынки» в Екатеринбурге состоится семинар ведущего аналитика FIBO Group Елены Кашиной.

Место проведения Форума: г.Екатеринбург, ул. Студенческая, 3, Центр Культуры «Урал». Время проведения семинара: с 13:35 до 15:05 по местному времени.   

25 и 26 февраля 2011 года в рамках Форума пройдет одноименная выставка. Елена Кашина будет работать на стенде FIBO Group.

Первый предмаркет новой недели не случайно предварен анализом стратегий.

Главное: по итогам прошедшей недели наблюдается интересная ситуация в отношении объемов позиций спекулянтов в сегменте деривативов (фьючерсов и опционов). Особенно привлекают внимание:

1) разница в объемах длинных и коротких спекулятивных позиций по CAD, которая сравнима с ситуацией апреля 2010 г., когда пара предприняла попытку разворота (тогда потенциала хватило для роста из района страйка  0,9901 до района страйка 1,0811);

2) исторически огромное количество длинных спекулятивных позиций по GBP и чрезвычайно малое количество коротких позиций;

3) сигнал к укреплению JPY, полученный в июне 2010 г., сменился сигналом к ослаблению — согласно данным U.S. CFTC объемы коротких позиций спекулянтов теперь преобладают над объемами длинных позиций.

Данная ситуация обычно ведет к формированию разворота. Время для формирования согласно статистическим наблюдениям варьируется от недели до месяца. Характерно, что впереди ожидается ряд важных событий с технической и фундаментальной точки зрения одновременно.

Во-первых, в середине марта заканчивается срок экспирации фьючерсных контрактов на основные валютные пары. При этом объемы, готовящиеся к закрытию – это практически все то, что имеется на данный момент.

Во-вторых, 4 марта игроки будут ждать очередной публикации данных по рынку труда США. Напомним, что последние две оказались достаточно интригующими.

В-третьих, 15 марта состоится очередное заседание FOMC. А вот здесь следует помнить, что в FOMC начал демонстрироваться идейный раскол. В Федеральную Комиссию по открытым рынкам (FOMC) входят все члены Совета Управляющих (7 человек), президент ФРБ Нью-Йорка и 4 президента других ФРБ по принципу ротации. Так вот, ротация была произведена таким образом, что начали выноситься наружу спорные элементы текущей денежно-кредитной политики.

Немаловажен также для сложившейся на сегодня ситуации факт дискуссии глав Центробанков и министров финансов G-20, свершившийся в прошедшие выходные. Основные темы: дисбалансы на валютном рынке и спекулятивный рост цен на сырьевые активы, разжигающий инфляцию.

Что касается фондового рынка, то здесь стрелка весов также давно зашкалила, и для ее коррекции необходимы элементарные гири. Кстати, считается, что гири имеют свое изначальное происхождение из древней Греции… Однако сейчас более актуально другое. Гири – слово японского происхождения, означающее чувство долга, «некую моральную необходимость, заставляющую порой делать что-то против собственного желания или вопреки собственной выгоде».

Вот так и FOMC когда-то задумается над концепцией «гири» и окажет моральную поддержку USD, тем самым сделав подарок для рынка.

Подробно о валютных парах, золоте, нефти, S&P500, пшенице и TREASURY NOTE 10YR в анализе стратегий крупнейших игроков.

Аналитик МФХ FIBO Group, Кашина Елена