Куда вложить деньги в ноябре

Ставки по депозитам снизятся, а ПИФы могут подрасти.

Середина осени традиционно была богатой на экономические события. В Украину приезжала очередная миссия МВФ, от которой мы ждем выделения нового транша кредита (срок ее работы закончился 2 ноября). Это происходило на фоне предвыборного ажиотажа, дополнительно «подстегнувшего» рост курса доллара. Но на восточном побережье США было еще «горячее». Его изрядно «потрусил» ураган Сэнди. По прогнозам экономистов, разгул стихии обойдется США в $50 млрд. Невесело обстоят дела и в еврозоне. Чего стоят только новости о том, что безработица непрерывно растет, Португалия рекордно повысила налоги для своих граждан, а Греция до сих пор не договорилась о получении помощи от международных кредиторов. Как все эти события отразятся на стоимости валюты, золота и депозитов в Украине? Об этом мы расскажем в нашем ежемесячном «Инвестпортфеле».

Депозиты: подешевеют

Снижения процентных ставок в октябре мы так и не увидели. Средняя стоимость депозитов в гривне, по данным НБУ, осталась на том же уровне: 20—20,5%. При этом валютные вклады по-прежнему стоят 7,5—8,5%. Но в ноябре, по прогнозам, ситуация изменится.

Снижение

«В ноябре ждем снижения процентных ставок по всем видам депозитов на 0,5—1%, — говорит зампредправления „Астра Банка“ Антон Погорелов. — Во-первых, в банки понесут деньги люди, которые придерживали их в предвыборный период. Поэтому объемы депозитов вырастут и без увеличения ставок. Во-вторых, банки будут вынуждены удешевлять вклады, чтобы снизить стоимость кредитов». Дело в том, что, по словам директора департамента розничного бизнеса «Правэкс-Банка» Семена Бабаева, ресурсы, привлеченные под нынешние 23—25%, слишком дорогие для кредитования (кроме потребзаймов). Поэтому большинство банков, по сути, сейчас лишены возможности зарабатывать. «Ожидаю, что ставки начнут снижаться спустя 2—3 недели ноября, — прогнозирует Игорь Клименко. — А именно когда банки начнут получать достаточно гривны от НБУ, т.е. после завершения избирательного процесса». «При благополучных условиях к концу ноября максимальные ставки могут вернуться с 25—27% до 20—23% годовых», — добавляет начальник управления развития продуктов «Банка Кипра» Анна 
Макаренко.

АКЦИИ. Снова изменятся ставки в декабре. «Перед новогодними праздниками будет больше акций, — объясняет директор департамента розничного бизнеса банка „Хрещатик“ Марина Нестеровская. — При этом максимально высокая ставка будет платиться при определенных условиях, например, разыгрываться. Вдобавок, популярными будут вклады с выплатой процентов авансом (не в конце месяца как обычно, а в начале). Размер их ставок может быть на 2—3% выше обычных». «Однако, после акций ставки уже будут снижаться», — считает руководитель департамента развития продуктов розничного бизнеса ПУМБ Максим Мироненко. «Дальнейший рост депозитных ставок ограничит кредитование предприятий», — соглашается директор по розничному бизнесу «Надра Банка» Сергей Козлов.

Золото: для будущего

Курс продажи желтого металла в октябре опустился с 484 до 476 грн/г. А вчера и вовсе стоял на уровне 467 грн/г. Из-за этого золото в октябре принесло нам убытки. Что касается ноября, прогнозы экспертов расходятся.

Два варианта. У золота немало шансов подорожать в ноябре на 3—4% (до 490—495 грн/г). По мнению Дениса Костюка, инвесторы могут решить, что его цена уже достаточно низкая и выгодная для покупки. Вдобавок запасаться золотом будут основные Центробанки, чем также набьют ему цену. По словам Марии Сальниковой, помочь золоту могут негативные последствия урагана Сэнди для экономики США и доллара соответственно (ведь когда доллар дешевеет, золото дорожает). А по прогнозам Игоря Клименко, в Украине рост цены на золото будет «подстегивать» растущий спрос из-за страха снижения курса гривни.

Но есть и контраргументы. «В ближайшей перспективе золото подешевеет на 2% (до 466 грн/г), а в среднесрочной — на 8% (до 438 грн/г)», — считает Станислав Зеленецкий. Этому помогут плохие новости из еврозоны. В этом случае евро упадет, доллар укрепится, а золото — подешевеет. «Но в целом за год ждем рост цены золота, — отмечает начальник управления по работе с драгметаллами банка „Хрещатик“ Ирина Павленко. — И те, кто вложил в него в начале года, к концу смогут заработать 18% годовых».

Пифы: могут подрасти

Почти весь октябрь сертификаты ПИФов падали в цене. «Стоимость фондов падала 3 недели из 4-х, а потом рынок рванул вверх, чему также помогли хорошие результаты „голубых фишек“ (акций наиболее крупных и надежных компаний) за 3-й квартал», — рассказал Алексей Соболев, портфельный управляющий «Драгон Эсет Менеджмент». За месяц в среднем фонды упали на 2,3%. Открытые ПИФы потеряли 4,8%, интервальные — 3,2%, облигационные — 0,4%. «Но рост рынка в конце октября и окончание предвыборного периода позволяют надеяться на рост в ноябре», — прогнозирует Станислав Зеленецкий. «Инвесторы ждут девальвации гривны, поэтому не торопятся покупать акции и их цена не растет, — объясняет Алексей Соболев. — Если будет девальвация, появится интерес инвесторов и существенный рост рынка».

Что делать

В ноябре держать сбережения в гривне «под матрацем» не стоит. Во-первых, можно купить доллар, так как до конца года он может подорожать на 2,6% (что соответствует прибыльности 15,3% годовых) — до 8,4 грн/$. Во-вторых, «баксы» можно положить на депозит, что при доходности таких вкладов на уровне 8% годовых добавит вам еще больше прибыли (+1,3%). «Если в ноябре-декабре правительству не удастся продлить сотрудничество с МВФ, девальвация усилится, — предполагает Станислав Зеленецкий. — Кто „ставит“ на это, может покупать казначейские гособязательства под 9,2%. В любом случае, до конца года сбережения лучше держать в долларах». Что касается более далекой перспективы, то желающие заработать могут купить золото. А покупка евро остается рискованным способом заработка.