ВХОД
Вернуться
ukrsib
Дмитрий Приходько
Зарегистрирован:
31 марта 2010

Последний раз был на сайте:
18 января 2013 в 16:53
Подписчики (28):
bulat911
bulat911
Киев
indagame
IndaGame Games
26 лет, Киев
ABogush
Александр Богуш
39 лет, Киев
Eurodollar
Максим Сероус
Киев
PSheva
Петр Шевченко
Киев
Ceme4kin
Ceme4kin
Днепропетровск
vados
vados
vitacikl
vitacikl
Extreme
Анатолий Долматов
24 года, Киев
kotina
kotina
7natakiev
7natakiev
Киев
tanag1
tanag1
донецк
все подписчики
Начальник аналитического отдела, УкрСиб Эссет Менеджмент
26 апреля 2011, 15:05

Перспективы стоимости акции ОАО «Cеверный ГОК»

Северный ГОК (SGOK) – крупнейший производитель окатышей в Украине, входит в группу «Метинвест». Большую часть продукции реализует метзаводам группы (Азовсталь, ММКИ, ЕНМЗ). Основные экспортные рынки компании: Европа, Китай, Турция.

Основные факторы привлекательности SGOK:
• Рынок ЖРС ближайшие 3 года можно характеризовать как растущий, рост мировых цен на ЖРС поддержан следующими факторами: олигополистическим характером рынка (цены диктуют 3 крупные компании), сильным потенциальным спросом со стороны развивающихся рынков (Китай, Индия), ограниченным предложением, а также долгосрочными контрактами на поставку;
• SGOK крупнейший производитель окатышей в Украине (продукция с наибольшей добавочной стоимостью);
• Гарантированный сбыт внутри холдинга Метинвест;
• Сильные экспортные позиции на рынках Китая, Европы;
• Планы роста производства окатышей на 41% до 2015г.;
• Низкий показатель износа ОФ (38%);
• Хорошие финансовые показатели (рентабельность, финустойчивость);
• Практика выплаты дивидендов;

Основные риски SGOK:
• Трансфертное ценообразование внутри группы Метинвест;
• Невысокие показатели ликвидности акций SGOK (free-float 0,5%);
На наш взгляд, компания обладает хорошими финансовыми и операционными перспективами. По модели DCF справедливая стоимость акций составляет 16,8 грн. (потенциал роста с текущего уровня составляет +23% на горизонте 1 год. ) По сравнительной оценке по методу рыночных мультипликаторов потенциал роста неоднозначный.

Динамика котировок на Украинской бирже


Северный ГОК

Просмотров: 1088, сегодня — 1
Следить за новыми комментариями

Написать комментарий

Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
×
окно закроется через 20 секунд