Валютные качели все качаются и качаются…

Наш валютный рынок живет по принципу «валютных качелей». Как только остатки на корсчетах банков превышают отметку в 20 млрд. грн, банки и их клиенты начинают активно скупать валюту. Спрос на валюту растет и растет курс доллара. При этом снижаются ставки по межбанковским кредитам.

Данные за 30 октября 2012 года. Остатки на корсчетах банков чуть больше 17 млрд. грн. Стоимость межбанковских кредитов 44-45% годовых. Курс доллара согласно данным Укрдилинг 8,18 грн. Средний курс доллар/гривна согласно данным НБУ 8, 0954грн.

Данные за 2 ноября 2012 года. Остатки на корсчетах банков больше 21 млрд. грн. Стоимость межбанковских кредитов 14-18 % годовых. Курс доллара согласно данным Укрдилинг 8,2 грн. Средний курс доллар/гривна согласно данным НБУ 8,1045 грн.

Сегодня 6 ноября 2012 года. Остатки на корсчетах банков около 17 млрд. грн. Стоимость межбанковских кредитов около 30%. Курс доллара согласно данным Укрдилинг 8,188 грн.

«Валютные качели» работают как заведенный механизм. Как только количество гривны увеличивается в банковской системе, автоматически растет спрос на валюту, но при этом дешевеют деньги в банковском секторе. Стоит НБУ изъять излишек денег из банковского сектора, спрос на валюту снижается, но растет стоимость межбанковских кредитов. Просто замкнутый круг какой-то. Дают деньги – плохо, забирают деньги – плохо.

Тут нет никакого злого умысла, это просто бизнес. Основной бизнес банков это выдача кредитов. Но высокие ставки по депозитам не очень стимулируют рост прямого кредитования. Снизить проценты по кредитам можно только за счет радикального снижения ставок по депозитам. Ну, еще можно выдавать потребительские кредиты по высоким ставкам и на короткий срок. Еще можно кредитовать торговые компании на короткие сроки. А долгосрочные кредиты под такие высокие проценты никто брать не будет. Как результат, банки, как только имеют излишки гривны, активно ее используют для разного рода валютных операций. Согласно данным на 1.10.2012 года, банками было заключено разного рода конверсионных валютных контрактов на сумму 74 млрд. грн, или почти 9 млрд. долл. На 1 января 2012 года таких конверсионных контрактов было только на 45 млрд. грн или 5,5 млрд. долл. Обслуживание такого большого количества различных валютных контрактов требует и большого количества валюты. Поэтому и проявляют банки повышенную активность к валюте, пока есть гривна. Но как только гривна в дефиците, тут уже приходиться не покупать, а продавать валюту. Вот это и является главным фактором, который раскачивает эти «валютные качели».

Можно ли «валютные качели» остановить? Как любые качели, в том числе и «валютные качели» можно остановить. НБУ за свою историю существования делал это не один раз. Довольно скучное, и малоинтересное занятие. Тут, как говорится, нужно поступать аккуратно и постепенно. Спешка тут может только навредить. Самый простой метод побороть «валютные качели», это медленно и дотошно насыщать банковский рынок гривной, но при этом постоянно изымать излишки, как только растет спрос на валюту. Необходимо постепенно замедлять размах «валютных качелей», чтобы рост гривны в банковском секторе не вел автоматически к резкому росту спроса на валюту, и больше влиять на стоимость денег на межбанке. Таким образом, со временем сбалансировать и спрос на валюту, и стоимость денег на межбанке. В этом способе «борьбы с качелями» самое важное словосочетание «со временем». Это нельзя сделать за день или два, тут нужны недели и недели, чтобы эти «качели» остановить. Вот тогда и ставки по депозитам будут снижаться, и кредиты для заемщиков можно будет удешевить. А сейчас «крылатые качели, летят, летят, летят…»