Развязка сюжета? Европейский предмаркет

Несколько слов о пятничных публикациях.

Напомним, что данные по рынку труда США взялись сопроводить г-да Плоссер и Дадли.

Ч. Плоссер, как и ожидалось, в очередной раз попытался сказать «хватит»: объявил прогноз о росте экономики, снижении уровня безработицы до 7% — 8% уже к 2012 г. и инфляции «в районе 2% в следующие 2 года». По его мнению перспективы инфляции «вызывают все большее беспокойство», а потому «увеличение ставки в этом году явно возможно», тем более что «данные по занятости вдохновляющие», да и «монетарная политика имеет ограниченное влияние на безработицу». Самое главное: не исключается «НЕОЖИДАННЫЙ рост экономики и инфляции», как следствие,  «ужесточение может быть ближе и более агрессивным, чем ожидалось».

Непосредственно о данных: количество новых рабочих мест в марте вне сельхозсектора: +216 тыс. Прирост в секторе услуг: 185 тыс. Прирост в промышленном секторе: 17 тыс. (?). Уровень безработицы: 8,8% с 8,9% (минимальное значение за два года). Позитивно, а потому USD попытался удариться в рост. Но, видимо, рановато.

Как и ожидалось, следующий выступающий, У. Дадли (см. американский предмаркет от 01.04.11), охладил рынки: «Рост занятости в марте не такой впечатляющий, мы ожидали увидеть больше», «Уровень безработицы в США все еще слишком высок», «ФРС все еще далека от нужного уровня роста и целевой инфляции», и «Нельзя быть слишком оптимистичными по поводу роста экономики», т.е. «Еще рано пересматривать политику ФРС и ее ужесточать».

Когда такое говорит «человек Goldman», USD реагирует еще больше, но в обратную сторону.

Возможно, пятничное действо — это попытка разболтать рынки перед разворотом, «зачистить», достигнуть целей.

Но главное, думается, в другом. «Goldman – это сырье», а посему необходимо прислушаться к У. Дадли не в ключе безработицы. Цитаты: «Цены на сырье стимулируют инфляцию», «Ситуация в Японии и на Ближнем Востоке — риски для США», «Высокие цены на топливо могут потопить потребительские расходы». Т.е. У. Дадли засвидетельствовал свое почтение в скользкой теме.

Что характерно? Параллельно выступлению У. Дадли стало видно, как США начали «метаться»: то они уходят из Ливии, то остаются «бомбить» еще на один день (т.е. на этот понедельник). США даже извинились перед Ливией  за дипломатический скандал на прошлой неделе, а «Главный народный комитет по внешним связям и международному сотрудничеству Джамахирии поприветствовал возобновление обмена визитами официальных лиц двух стран и готов развивать двусторонние отношения». Опять же ООН вдруг оказалась сильно озабоченной и призвала к «немедленному прекращению огня». В США посчитали, во сколько обходится война в Ливии. Европа «завыла» от «нелегальных мигрантов». А М. Каддафи вдруг начал «пытаться найти решение», указывая на «потребность в серьезных усилиях по обеспечению мира и стабильности в регионе».

На этом фоне интересно наблюдать за ценами на нефть, вернее, за построением вершины. Light Sweet обновила High от 7 марта и вплотную подошла к защите на уровне $110. Силы, желающие тянуть выше, еще присутствуют, однако высока вероятность того, что нефть ударится в сильную коррекцию со всеми вытекающими отсюда обстоятельствами по поводу сырьевых валют и USD. Отсюда несколько слов о USD/CAD и AUD/USD.

USD/CAD. Пара торгуется вблизи уровня 0,9615. Ранее, когда пара торговалась вдоль сильного уровня 0,9709, давались ориентиры корреляционных рисков снизу: 0,9662 — 0,9615 — 0,9524 (?). К настоящему моменту они материализовались совместно с походом Light Sweet к $110. Однако для среднесрочного периода уже не наблюдается желание игроков идти дальше вниз. Напротив, активно выстраиваются цели вверху. И это четко укладывается в предполагаемый коррекционный сценарий по нефти. По логике, сегодня необходимо обратить внимание на данные «ежеквартального опроса о перспективах бизнеса» от Банка Канады.

AUD/USD. На момент публикации продолжают наблюдаться признаки ограничения краткосрочного давления вверх. Четких ориентиров нет. Однако ранее при оценке рисков давалось ограничение 1,0418. В настоящее время пара демонстрирует «ювелирную точность», равно как точность демонстрирует USD/CAD по отношению к уровню 0,9615. И именно сегодня от Резервного Банка Австралии поступила информация о том, что РБА «оставит процентные ставки без изменений на наиболее долгий период». Говорят, что «ослабление японской экономики сказалось на экспорте и снизило инфляционные ожидания». «Стоимость заимствования, которая не повышалась с ноября, не повысится, по крайней мере, до сентября». Это идет вразрез с намерениями  других «главных Центробанков», которые сигнализируют о необходимости ужесточения монетарной политики.

В заключение необходимо сказать о следующем. Конечно, У. Дадли качественно сопроводил волатильность в пятницу, однако нельзя не обратить внимания на новые выступления Р. Фишера и Дж. Лэкера о перспективах инфляции. Неплохая тема для сегодняшнего американского предмаркета, тем более что сегодня поступят интригующие данные из Еврозоны в отношении PPI (индекса цен производителей).

Подробно о валютных парах, золоте, нефти, S&P500, пшенице и TREASURY NOTE 10YR в анализе стратегий крупнейших игроков.

Аналитик МФХ FIBO Group, Кашина Елена