Ключевая граница рисков по EUR/USD пройдена к моменту саммита G-20. Европейский предмаркет

Несмотря на активную проработку в СМИ темы саммита G-20, начнем все же с валютных пар…

USD/JPY.  Пара достаточно хорошо движется вверх. К моменту публикации речь идет о незначительном сопротивлении 82,64. Ключевым остается уровень 83,33, на котором пару ждут продавцы, вооруженные идеей толкнуть ее обратно вниз. Непокоренная отметка 80 не забыта, и в качестве целевого видится уровень 78,13.  Напомним, текущий Low = 80,23. Однако надежду на разворот (?) дает факт преобладания интересов покупателей над интересами продавцов на уровне 83,33. Что особенно важно отметить? Разворот (?) пары наметился именно в момент завершения экспирации опционных контрактов, ранее давящих на USD/JPY в направлении снижения, 05.11.10, который совпал с моментом публикации неплохого значения Non-Farm Payrolls. К настоящему времени корреляционную поддержку, основанную на «валюте фондирования», паре оказывает японский фондовый рынок, который торгуется с небольшим повышением на фоне публикации оптимистичного значения прироста НВП Японии в III квартале (+3,9% против прогноза +2,5%), кстати сказать, на фоне других абсолютно пессимистичных макроэкономических показателей (дефлятор НВП: -2,0% кв/кв; объем промышленного производства в сентябре: -1,9% м/м). Однако при всем этом нельзя забывать о ситуации на китайском фондовом рынке, при продолжении падения которого понижательное давление на фондовые индексы сохранится. А это означает как раз возможность обратного процесса, т.е. ухода в валюту фондирования.

Более того, участники рынка ждут продолжения «активных» действий Китая после саммита G-20, направленных на охлаждение экономики и предотвращение создания пузырей на рынке активов.

EUR/USD. Ранее многократно указывалось на то, что граница рисков 1,38 должна быть пробита в направлении 1,35. Текущий Low = 1,3572. Пока уровень 1,35 сработал в качестве поддержки. Плюс помогли многочисленные покупатели, расположившиеся в районе 1,36 и питающие надежды на поддержку в виде  50-дневной EMA. Ключевым на сегодня является диапазон 1,37 – 1,38, границы которого являются границами понижательных и повышательных рисков соответственно. Конечно, на рынке присутствуют те, кто желает вернуть восходящий тренд. Однако факт пробоя ключевого уровня 1,38 достаточно глубоко вниз говорит о наличии серьезных факторов для снижения.

Основная идея остается построенной на бюджетных долгах государств Еврозоны. Эстафетная палочка от Греции передана Ирландии. В настоящий момент активно распространяются слухи о росте вероятности обращения Ирландии за помощью.  Таким образом, ситуация начинает развиваться по второму кругу. Но самое главное в том, будут ли СМИ пиарить идею распространения «греческой заразы» по Еврозоне, как это было «предсказано» СМИ ранее. Дабы купировать указанную идею, официальная Ирландия отрицает, что ведет с ЕС и МВФ переговоры о помощи, и заявляет о решаемости вопроса с бюджетным дефицитом. Между тем в октябре дефицит бюджета страны составил 14,4% ВВП и стал одним из самых больших среди стран ЕС. Национальное агентство по управлению госдолгом Ирландии сообщило, что потребность страны в заимствованиях на 2011 г. составит 23,5 млрд EUR, и только  в 2014 г. снизится до 18,6 млрд EUR. Таким образом, с учетом среднего, объем заимствований составит за 4 года порядка 84 млрд EUR. Напомним, что финансовые проблемы Ирландии во многом связаны с крупнейшим банком страны Anglo Irish Bank. В 2009 г. с целью спасения данной финансовой структуры от банкротства Ирландия национализировала банк. В сентябре 2010 г. правительство Ирландии приняло решение о выделении на спасение банка 29,3 млрд EUR государственных средств. При этом власти страны подчеркнули, что при неблагоприятном развитии финансовой ситуации они готовы еще выделять средства. Что характерно? 18 марта 2010 г. бывший председатель совета директоров банка Шон Фитцпатрик был арестован за мошенничество.

Также немаловажно, что опубликованный 11 ноября Ежемесячный Бюллетень ЕЦБ поддержал снижение EUR/USD. Оказывается, экономика Еврозоны в III квартале росла медленнее, чем в предыдущем, и «темпы роста сильно разнятся среди сильных и слабых стран Еврозоны», что затрудняет политику ЕЦБ.
Важно также, что данные по Германии ухудшились, а многие страны в Центральной и Восточной Европе сильно зависят от экспорта именно в Германию…

И вроде бы все так просто…

Однако ситуация по индексу DJI очень и очень непростая. О ней будет сказано в американском предмаркете.

А пока несколько слов о саммите G-20.

К тому, что говорилось ранее, перед саммитом, добавить практически нечего.

В коммюнике G-20 сказано об «обязательствах борьбы с протекционизмом», и не содержится никаких серьезных предложений по решению проблемы мировых платежных дисбалансов и «валютных войн». СМИ сообщают, что «лидеры G-20  отложили эти вопрос до 2011 г.». Ранее мы также указывали, что «Франция решительно возьмется за это в другой раз, когда будет председательствовать на саммите»… Без дополнительных комментариев…

Какая идея родилась по итогам? «На фоне неопределенности пора бежать в валюту-убежище, т.е. в USD». Причем идею озвучили именно к тому моменту, когда маркетмейкеры рынка завершили соответствующий расклад позиций.

Далее об этом и саммитовских речах – в американском предмаркете.

Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.

Аналитик МФХ FIBO Group, Кашина Елена