Макроэкономическая статистика: осенний сбор урожая. Европейский предмаркет

В ходе американской сессии фондовый индекс DJI продолжил обыгрывать ранее указанный уровень 10500 и даже несколько подрос, несмотря на то, что опубликованные показатели промышленного производства в США по-прежнему оказались значительно ниже среднего значения за 1972 – 2009 гг.

В поддержку фондового рынка вчера выступил бывший глава ФРС США г-н Гринспен, дав очередной совет: «Рост фондового рынка максимально эффективно простимулировал бы экономику». Это в тот момент, когда особых сил, способных тянуть фондовый рынок дальше вверх не наблюдается.

Вместе с тем имеющегося настроя с учетом сопротивлений на уровнях 10700 и 10900 пока хватает, чтобы поддержать японскую составляющую фондового рынка и не дать валютной интервенции Минфина Японии попросту зачахнуть. Возможен, конечно, и доморощенный японский энтузиазм в среде экспортеров, которые явно выигрывают в размерах прибылей в национальной валюте к приближающемуся моменту финансовой отчетности. Следует заметить, что USD/JPY на момент написания статьи четко обозначила сопротивление, абсолютно точно совпадающее с -14,5%-ым уровнем Фибоначчи к построенному ранее «плановому» нисходящему тренду (High = 94,97 (05.05.2010); Low = 86,94 (01.07.2010)). Отсюда еще раз подтверждается не только правильность «базы», но и наличие определенных программных средств, без использования которых рыночной «толпе» навряд ли удастся осваивать ценовые уровни с высокой точностью.              

Между тем действия Японии не всем нравятся. Американские законодатели срочно «проявили  повышенную озабоченность» по поводу вмешательства Минфина и Банка Японии в валютные торги японской иеной и призвали конгрессменов и МФВ установить пристальный контроль над ситуацией. Озабоченность, естественно, была высказана в момент слушаний в Конгрессе по вопросу валютной политики Китая. Не понравилось, что вмешательство Японии произошло как раз в тот момент, когда администрация США всерьез озабочена медленным курсом китайского юаня, и желает принять ряд  «антикитайских» законов, в частности, по ограничению импорта из Китая. В общем, азиатский регион вновь желает показать, что они «сами с усами». Однако думается, что вмешательство Минфина Японии в валютный рынок было произведено не без уведомления ФРС США, а, точнее, ее согласия. Тем более что Федеральный резервный банк Нью-Йорка и Министерство финансов США отказались комментировать интервенцию и отвечать на вопрос, принимали ли они какое-либо участие.

Момент вмешательства явно выжидали. Одним из ключевых факторов в этом стало достижение китайским юанем промежуточной вершины  против доллара США. Косвенное участие в интервенции Японии принял, по всей видимости, Всемирный Банк, поскольку пошел навстречу Китаю, завив, что «рост курса юаня не является панацеей», и тем самым дополнительно ослабив «китайский фактор», давящий на USD/JPY.

С другой стороны, что такое 300 пунктов хода вверх USD/JPY при текущей рыночной волатильности в результате интервенции, которая оценивается в 1 трлн иен? Ничего. Однако принципиально достигнуто другое. Пару оторвали от ключевого уровня продавцов 84,03 и на время вытолкнули в диапазон повышательных рисков. Вместе с тем фундаментальных ограничителей роста USD/JPY достаточно много. Влияние на пару оказывают процентные ставки по долговым инструментам, динамика китайского юаня, перспективы фондового рынка, потоки денег в Азию и т.п.  Сегодня в 10:00 мск ожидается выступление главы Банка Японии. Очевидно, будет держать ответ перед финансовой общественностью. Напомним, что целевыми уровнями интервенции в итоге должны быть отметки 86,96 и 88,11. Ранее японские власти заявили о своей готовности продолжить интервенцию в четверг в случае необходимости, а также об отсутствии планов вывода средств, поступивших на валютный рынок в результате интервенции. 

Другое важнейшее событие дня — решение Швейцарского Национального Банка по процентной ставке (16:00 мск). Интересно, что перед заседанием Центробанка был опубликован сентябрьский индекс экономических ожиданий ZEW для Швейцарии, который упал до отметки -5,1 с отметки +9,1. Заметим также, что ранее был отмечен рост ожиданий повышения процентных ставок в Швейцарии, хотя большинство (54 % опрошенных) считают, что ставки останутся без изменений на уровне 0,25%. Насколько оправданы будут «ожидания», увидим сегодня. Идея ставок служила неплохим прикрытием для спекулянтов, продающих USD/CHF. Вариант роста пары к уровню 1,0152 по итогам заседания более вероятен. 

Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX. 

Ближайшие важные публикации и события:

10:00 мск — выступление главы Банка Японии;

11:15 мск – данные по промышленному производству в Швейцарии за II квартал (прогноз: +3,3% кв/кв, предыдущее значение: -7,8% кв/кв);

12:30 мск – августовские данные по розничным продажам и инфляционным ожидания потребителей в Великобритании;

13:00 мск — сальдо торгового баланса Еврозоны за июль (прогноз: -0,7 млрд EUR, предыдущее значение: -1,6 млрд EUR;

14:00 мск – данные об ожиданиях промышленных заказов в Великобритании в сентябре;

16:00 мск — решение Швейцарского Национального Банка по процентной ставке (текущая ставка: 0,25%).

Аналитик МФХ FIBO Group, Кашина Елена