Греция: риск дефолта

Долгий процесс переговоров Греции с частными кредиторами вот-вот будет завершен. 24 февраля руководство страны направило частным держателям облигаций официальное предложение об облигационном свопе, т.е. об обмене принадлежащих им греческих долговых бумаг на новые обязательства. Эта операция должна привести к списанию 53.5% номинальной стоимости этих бумаг (на сумму 100 млрд. евро) и, соответственно, к снижению госдолга Греции.

Частые кредиторы страны должны до завтра принять решение о том, будут ли они добровольно участвовать в реструктуризации греческого долга.

По оценкам греческого Минфина, для одобрения сделки необходимо согласие держателей облигаций, на которых приходится 90% номинальной стоимости бондов. Греция может провести обмен и при поддержке 75% держателей бумаг, проконсультировавшись с официальными кредиторами – ЕС и МВФ.

Если кредиторов, которые согласятся принять участие в сделке, окажется недостаточно, Греция будет действовать в принудительном порядке, применив положения о коллективных действиях. Использование этого соглашения спровоцирует исполнение кредитных дефолтных свопов (CDS), что в глазах участников рынка будет равносильно дефолту страны.  

Под давлением ЕЦБ многие частные европейские банки уже согласились на реструктуризацию, тогда как частные инвесторы пока находятся в раздумьях.

Некоторые аналитики беспокоятся о том, что хедж-фонды, которые являются частными держателями греческого долга, могут создать проблемы, что вызовет технический дефолт страны. По оценкам Института международных финансов (IIF), в случае дефолта убытки составят около 1 трлн. евро.