12 апреля 2011
Последний раз был на сайте:
11 октября 2023 в 21:00
- 27 июля 2011, 14:05
3 тайных причины повышения цен на золото
Спрос Индии и Китая на золото, дефицит средств на геологоразведку, который испытывают компании, внедряющие инновации, и искусственно создаваемый дефицит предложения создают фундаментальные предпосылки для роста цен на золото.
Котировки наиболее активно торгующихся августовских фьючерсов на золото на СОМЕХ растут на более чем 5 долларов и колышутся около 1622,5 доллара США за тройскую унцию.
Тем не менее, есть минимум три тайных причины повышения цен на золото, связанных с микроструктурой рынка и позволяющих чётче оценить риски, связанные с покупкой этого «жёлтого» драгоценного металла.
Первая относительно незаметная причина роста цен на СОМЕХ — разница между ценами на золото в США (AmericanEagle) и Великобритании. Вот уже полгода этот показатель превышает 100 долларов за унцию. По мере роста цен, разница приближается к статистической погрешности 5%, но это не те пять процентов, которыми можно пренебречь.
Вторая малозаметная причина роста цен на золото – сокращение объёма торгов опционами на продажу фьючерсных контрактов по отношению к объёмом торгов опционных контрактов на покупку фьючерсов. Когда отношение путов к коллам приближается к 140%, это приводит к снижению цен на золото.
С июля 2011 года это отношение не поднимается выше 1 к 1 и, как следствие, вызывает повышение спроса на золото, которое закономерно приводит к повышению цен.
Третья малозаметная причина повышения цен на золото – снижение коэффициента чистого объёма позиций к объёму торгов фьючерсными контрактами на золото с ближайшей датой исполнения с 3,5 к 1 в конце июня до меньше чем один к одному сейчас.
Когда объём торгов настолько больше чистого объёма позиций, это свидетельствует о частом открытии и локировании позиций, а также о наличии неудовлетворённого спроса.
В конце мая чистые позиции в контрактах в процентах к объёму торгов в контрактах падали до 14%, а в конце июня – до 139%. Для сравнения 11 декабря 2009 года чистые позиции превышали объём в 67,460 тысячи раз, 27 июня 2008 года – в 88,8 тысячи раз, 19 декабря 2008 – в 91 тысячу раз, 31 октября 2008 года – в 95 тысяч раз, а 8 февраля 2005 года – в 167 тысяч раз!
Таким образом, нынешний рост цен на золото основан на множестве сделок, которому не соответствует такое же множество покупаемых контрактов. Когда одни и те же контракты покупаются по много раз, это делает рост золота не менее хрупким, чем в июне 2011 года.
|
11
|
- 08:00 Официальный курс: НБУ снова укрепил гривну на 11 копеек
- 24.04.2024
- 20:01 Главное за среду: в США окончательно одобрили помощь Украине, в бюджет поступил транш от ЕС на 1,5 млрд евро
- 19:46 В контексте эмиссии биткоин окончательно стал дефицитнее золота — эксперты
- 17:30 Курс валют на вечер 24 апреля: евро на межбанке вырос на копейку
- 16:18 Инвесторы DOGE покупают эти новые мемные криптовалюты
- 15:52 Объем поступлений наличных денег в кассы банков за январь-март вырос на 4,8%
- 14:33 Binance сожгла почти 2 млн BNB на $1,17 млрд
- 14:13 Tether будет замораживать USDT-адреса, связанные с подсанкционными лицами
- 14:02 Банки продолжают снижать наличный курс доллара
- 13:34 Впервые с начала полномасштабной войны банки прогнозируют повышение качества портфеля
Комментарии - 1