ВХОД
Вернуться
alexanderrngd
Александр Михайленко optionclue.com
Зарегистрирован:
1 июня 2012

Последний раз был на сайте:
4 декабря 2016 в 16:38
Подписчики (11):
Fareast
Fareast
AmetM
Амет Мухтеремов
sorochan
sorochan
Maxx
Maxx
wigor
wigor
Pegass12
Pegass12
madagaskar
madagaskar
marsukoleg
marsukoleg
Alice
Alice
Superbob
Superbob
Харьков
Gres
Gres
31 год, Киев
финансовый консультант, основатель optionlcue.com
4 февраля 2013, 22:43

Выборка бумаг для среднесрочного нейтрального опционного трейда на рынке США — 04 февраля 2013

Добрый вечер!

Выкладываю еженедельную выборку бумаг с наиболее благоприятными условиями для входа в рыночно-нейтральную опционную комбинацию. Выборка осуществляется скриптом (написан на C#), в ней участвуют 800 бумаг фондового рынка США (с наиболее ликвидными опционными контрактами).

Основные критерии выборки:

· отношение стоимости стреддла к среднестатистическим ценовым движениям, происходящим на рынке в течение месяца. То есть, если премия двух-трех-месячного стреддла больше среднего внутримесячного движения цены акции, это уже потенциально интересная для входа в нейтральную комбинацию бумага. В таком случае, даже если бумага в течение месяца проходит свое среднее внутримесячное движение, как правило есть возможность уйти из комбинации с профитом или захеджировать пройденное расстояние подешевевшими опционами.

· значение Impied Volatility, то есть стоимость опционной комбинации в относительных величинах

· фундаментальный анализ, а именно, корпоративные новости, выходящие во время жизни комбинации

· текущее положение цены относительно важнейших уровней покупателей/продавцов и возможный диапазон роста/падения в течение жизни комбинации

· потенциал движения бумаги и смежных рынков/секторов, обладающих достаточной степенью корреляции

EMC [NYSE]
EMC CorporationTechnology
Data Storage Devices | USA

В течение января скрипт показывал примерно 20 – 25 бумаг, подходящих для входа. Я публиковал лучшие 3-4 бумаги из этого списка. Сегодня скрипт показал всего 3 бумаги, из которых только одна выглядит подходящей для участия в данном обзоре. Закончился январь, начался очередной торговый год и следующий период «дешевых стреддлов» предвидится только в августе месяце.

EMC – единственная бумага, подходящая сейчас для нейтрального входа по озвученным выше критеиям. Опционы выглядят достаточно ликвидными, спред в июльских ATM опционах не превышает 1.5%. Отношение премии июЛьского (165 дней) стреддла ATM к среднему внутримесячному движению за последние 6 месяцев (ATR, период 6) равняется 1.2.

Июльский стреддл стоит 3.08$, среднее внутримесячное движение 2.55$. Cреднемесячное движение бумаги всего на 20% превышает стоимость пятимесячной рыночно-нейтральной позиции:

EMC - цены


Отличное отношение, учитывая что в большинстве бумаг уже входа нет. За текущий месяц уже пройдено примерно 2.5$. Ликвидность на опционном рынке в этой бумаге — очень высокая.

Значения подразумеваемой волатильности находятся на очень низких уровнях, что является дополнительным плюсом, поскольку это говорит, что опционы дешевы в относительных величинах:

EMC - IV

Акция очень «резкая», на графике видно много гэпов, с точки зрения нейтральной торговли это дополнительный плюс. В данный момент цена консолидируется после активного движения на earnings, четкого направления нет, что может являться дополнительным объяснением дешевых опционов и низких значений подразумеваемой волатильности – она часто падает во время публикации корпоративной отчетности, когда последующее движение цен акции, с точки зрения инвесторов, не является форс мажором:

EMC - chart


Компания занимается разработкой, поддержкой и защитой систем хранения данных, восстановлением данных. Рыночная капитализация превышает 52 млрд. долларов, входит в индекс S&P500:

EMC - фундамент

Важных корпоративных событий во время жизни комбинации не предвидится.

Наиболее привлекательными выглядят 5-6 месячные позиции.

Отношение стоимости июльской рыночно-нейтральной позиции (стреддла) к среднему движению бумаги за один месяц равняется 1.2. То есть среднемесячное движение акции практически равно стоимости шестимесячной нейтральной позиции. В среднем акция движется на 2,55$ в месяц. Даже если бумага пройдет 2$ за месяц, это будет генерировать более 13% прибыли по комбинации (с учетом временного распада и без учета изменений в подразумеваемой волатильности):

EMC - straddle

Если появятся вопросы по дальнейшему сопровождению открытых позиций – пишите. В любом случае, отобранные ранее бумаги будут обсуждаться в следующих обзорах.

Успехов!

Просмотров: 511, сегодня — 0
Следить за новыми комментариями

Написать комментарий

Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
×
окно закроется через 20 секунд