Процентные ставки ЦБ мира

Процентная ставка (учетная ставка или ставка рефинансирования) – это ставка центрального банка по валютным операциям с другими финансовыми учреждениями, т.е. ставка по кредитам, которые ЦБ выдает коммерческим банкам. Изменением процентной ставки центральный банк может влиять на ставки по кредитам коммерческих банков, на уровень инфляции в стране и курс национальной валюты, т.е. осуществлять т.н. «денежно-кредитную политику». Снижение процентных ставок влечет за собой увеличение деловой активности и рост инфляции, тогда как при повышении процентных ставок наблюдается снижение деловой активности, падение инфляции и укрепление национальной валюты. Величиной процентной ставки национальные банки регулируют внутренний валютный курс и экономику в целом. Величину изменения процентной ставки обычно измеряют в базисных пунктах (1 б.п. = 0.01%). Учитывая то, что более 70% расчетов на FOREX производится в американских долларах, изменение процентных ставок в США оказывает наибольшее влияние на рынок.

В пятницу (завтра) Центральный банк РФ проведет очередное заседание по ключевой ставке. Сейчас она составляет 11 процентов. На прошлом декабрьском заседании ЦБ РФ, опасаясь ускорения роста инфляции, оставил ключевую ставку на прежнем уровне. Роман Кенигсберг, руководитель практики инвестиционного консультирования ФБК: «Банк России прогнозирует замедление темпов инфляции, соответственно, вопрос о снижении ключевой ставки из повестки дня, наверное, не вычеркнут. С другой стороны, значительная неопределенность в отношении динамики цены на нефть и связанная с этим волатильность на финансовых рынках заставляют подумать об увеличении уровня ключевой ставки. Тем более что доходность последних выпусков гособлигаций превышает 14 процентов годовых». Наиболее вероятен сценарий сохранения ключевой ставки Центробанка без изменений или ее повышения.

Учетные ставки ЦБ некоторых стран, которые прославились своими девальвациями:

Аргентина – 9%;

Венесуэла — 18,24%;

Зимбабве – 0%.

Поначалу я было даже не поверил.

16 марта 2006 г Центральный банк Зимбабве повысил процентные ставки на 75 процентных пунктов до 785% годовых, пытаясь сдержать стремительную инфляцию. Уровень инфляции в Зимбабве в феврале 2006 г. достиг исторического пика и поставил мировой рекорд – 782% в годовом исчислении – на фоне роста оплаты транспортных услуг и образования. Чиновник Резервного банка Зимбабве сообщил в четверг, что Центральный банк страны повысил стоимость необеспеченных кредитов банкам до 785% годовых с 710%. Процентная ставка по обеспеченным кредитам увеличилась до 750% (ранее 700%).

Для сравнения, в начале 90-х, когда инфляция зашкаливала за 200%, ставка рефинансирования Банка России достигала отметки в 210% (15 октября 1993 г.). Сейчас действует ставка — 11%.

Итак, захожу на сайт www.rbz.co.zw/ и вижу ноль!

В связи с этим пришлось разбираться.

26.01.16

Не так давно в Зимбабве царствовало безумие гиперинфляции, при этом центральный банк заявил, что больше не может позволить себе использовать бумагу, на которой печатаются банкноты с номиналом в триллионы местных долларов, и они почти ничего не стоят.

Сейчас у страны совершенно другая проблема: она никак не может справиться с дефляцией.

Сейчас во многих странах мира, включая Великобританию, Японию, США и др., столкнувшихся с падением спроса и дешевой нефтью, перспектива падения цен более опасна, чем их роста. И Зимбабве неожиданно оказалось в этом «клубе» дефляционных стран.

По оценкам экономистов, потребительские цены упали на 2-4% в прошлом году, а дефляция, скорее всего, сохранится в 2016 г., сокращая спрос и увеличивая число уволенных сотрудников или тех, кому просто не платят зарплату.

Власти этой южноафриканской страны, где проживает 14 млн человек, прекратили печатать местный доллар еще в 2009 г. и стали использовать твердую валюту, среди которой в настоящее время доминирует американский доллар.

После того как чрезвычайно слабая валюта была заменена на очень сильную, в Зимбабве начался импорт дефляции. Цены на товары, пересекающие границу ЮАР, где ранд упал почти на треть по отношению к доллару за год, резко снижаются.

Если раньше в Хараре – столице Зимбабве – стоимость еды могла вырасти, пока вы ее едите, то сейчас одно из самых популярных блюд, а именно цыпленок во фритюре, стоит около $3, но это стоимость примерно двух третей птицы, а остальная часть достается покупателю бесплатно из-за дефляции.

За пределами сельскохозяйственного сектора рабочие места есть только у 750 тыс. человек, поэтому на обочинах дорог идет бойкая торговля. Связку бананов можно купить за $1, виноград – за $2. Пачка сигарет стоит около $1, а канистру газа для приготовления ужина можно купить за $1,5. Совсем недавно газ продавался за $1,8.

Падение цен в новинку для местных жителей. Еще в 2008 г. годовая инфляция достигла максимума в 90 секстиллионов процентов (число с 22 нулями). В среднем одно яйцо стоило более миллиарда долларов Зимбабве.

Тем не менее, дефляция также является признаком серьезного недуга, который может полностью разрушить экономику страны из-за сокращения спроса и падения производства.

Использование производственных мощностей уже сократилось с 57% в 2011 г. до 34%. У правительства нет инструментов, чтобы запустить экономику, и оно полностью полагается на приток долларов от экспорта.

Поскольку центральный банк не может печатать доллары США, у него нет практически никакой вменяемой денежно-кредитной политики. Правительство тратит 90% своих доходов на зарплаты и практически не имеет места для маневра в бюджетном планировании.

Собственно говоря, поразительная история. Вот вам простой рецепт как остановить инфляцию в Украине. Но, с другой стороны, инфляцию будет невозможно увеличить, поскольку невозможно эмитировать и пустить в оборот дополнительно определенное количество национальной валюты, поскольку её, по сути, просто нет.

Пока же в Украине учетная ставка остается на уровне 22%, что позволяет утверждать, что кредитования в Украине как не было — так и не будет. Зато у нас не будет дефляции. И это прекрасно! Ну а что там в Аргентине, Венесуэле, Бразилии, России? У них лучше, и мы искренне рады за них.

Старые статьи по или около темы:

1. Гиперинфляция вокруг света

2. Девальвация