EUR/USD

Текущая неделя на финансовом рынке не продемонстрировала какой-либо определенной тенденции. Мы видели относительный спрос на безопасные активы, т.е. падение акций и рост японской иены, в тоже время спрос на рисковые активы, в частности товарные валюты (на канадский, австралийский и новозеландский доллары). Также падение основных европейский валют (евро, фунта и франка) против американского доллара и рост золота, несмотря на укрепление американского валюты.

Многие начали объяснять рост товарных валют, несмотря на общий рост индекса доллара и снижение валют Европы, ростом японской иены. Я же думаю в большей степени — это следствие фиксации прибыли. Конец 2013 года ознаменовался высокой тягой к рисковым активам, на фоне более сильного, нежели ожидалось, роста экономики США и небольшого восстановления европейской экономики, а также хорошего роста крупнейших стран Евросоюза, что в следствие укрепило ожидания скорейшего «выздоровления» мировой экономики.

В итоге в конце года акции, чуть ли не каждую неделю, били исторические рекорды, евро, как альтернатива доллара, продолжал укрепляться, фунт, на фоне ожиданий того, что рост экономики Великобритании будет более мощный, что приведет к росту ставок ранее, нежели ожидалось, показал активное ралли, закрыв год на максимальных значениях с 2011 года, а золото продолжало снижение на фоне падения физического спроса и ожиданий уменьшения объемов покупок активов со стороны ФРС.

В начале текущего года инвесторы начали пересматривать свои позиции, закрывать сделки, фиксировать прибыль, в результате чего мы увидели небольшой рост иены, падение акций, валют Европы, а также рост товарных валют и металлов.

Как и ожидали, после небольшого снижения в начале недели к поддержке 1.3725(1.3718) пара продолжила рост, ровно коснувшись сопротивления 1.3807(1.3818*), после чего показала активное снижение и в четверг достигла отмеченной нами поддержки 1.3639(1.3634*). Я ожидал более мощной коррекции от данного уровня, немногим выше 1.3700 и только после снижение в район 35 фигуры, по факту получили коррекционное движение вдвое меньше, к ранее пробитой поддержки 1.3671, поэтому в конце недели пришлось полностью перестраиваться.

Сейчас же можно заметить образование ряда разворотных моделей на различных таймфреймах: На четырех часовом графике формирование «Двойной вершины», на дневном графике образование разворотного паттерна и фигуры продолжения «Три черных вороны», также на недельном графике наличие мощного медвежьего «Поглощения», — что в принципе говорит о том, что тяжело сомневаться в продолжении падения, но думаю как минимум хорошую тень выше пара может закинуть.

Если разобрать сформировавшийся паттерн «Три черных вороны», то в начале можно увидеть так называемое «ускорение», первую белую свечу с коротким телом заменяет более мощная медвежья, что говорит о нарастающей активности продавцов, но в конце формируется уже другая вариация, такая как «торможение» — третья свеча практически вдвое меньше предыдущей, что в принципе можно расценивать как слишком агрессивные продажи, которые уже начинают «выдыхаться», т.е. продажи импульсные, краткосрочные, непостоянные. Также у второй свечи (вороны) можно заметить длинную нижнюю тень и если следующая свеча закроется ростом, то мы получим что-то похожее на «отраженное наступление», что в общем будет говорит о недостаточном давлении и провоцировании все новых покупок. (Вариации «торможение" и «отраженное наступление» рассматриваются при анализе паттерна „Три белых солдата“, но думаю также применимы и в отношении противоположной модели „Три черных вороны“).

Немаловажной частью данной модели является и то, что свечи (вороны) имеют короткую нижнюю тень и каждая последующая открывается в пределах тела предыдущей. Мы же имеем достаточно длинную нижнюю тень у второй свечи и каждая свеча (ворона) открывалась ниже тела предыдущей и если понедельник закроется ростом и ростом выше 1.3623(1.3632), то мы получим отмену данного паттерна и сломавшуюся модель „Двойная вершина“. Также сигнал медвежьего „Поглощения“ немного снижает то, что медвежья свеча поглощает ли ж тело предыдущей.

Если неделя откроется гэпом вниз, около 15-23 пунктов, то думаю рисковые покупки пары можно будет рассмотреть в районе 1.3543(1.3547*), 1.3523(1.3536*) и 1.3508(1.3512*). Т.е. в данном случае покупки рассмотрю при снижении к уровню 1.3547(1.3512), с первыми целями как минимум в районе 1.3628(1.3620) — данный уровень также совпадает с линией шеи „Двойной вершины“. Поддержка ниже 1.3492(1.3486) и 1.3468(1.3446).

Если же разрыва как такового не будет или будет небольшой гэп вверх, в районе 2-5 пунктов, то покупки рассмотрю уже при снижении к 1.3566(1.3574*). Если же неделя откроется выше 1.3611, то думаю можно будет ожидать роста как минимум к 1.3693(1.3686*).

Думаю в течении недели можно будет ожидать неплохой коррекции пары и только потом продолжения падения, либо пара сразу же прогнется ниже. Подтверждением первого варианта будет закрепление выше 1.3611*(1.3628) и пробитие сопротивления 1.3650(1.3647*). Второго — пробитие поддержки 1.3512.

При пробитии сопротивления в районе 1.3650(1.3647), думаю можно будет ожидать продолжения роста к уровню 1.3697(1.3693) и после небольшой коррекции, вероятно возврата к 1.3647 (1.3611), роста выше уровня 1.3700, как минимум в район 1.3717(1.3713*).

Продажи пары пока запланирую при росте к 1.3739(1.3747*), сопротивление выше 1.3766* и 1.3771(1.3777*). Также лимит выставлю в районе сопротивления 1.3817(1.3828*). Продажи от 1.3777(1.3666) рассмотрю по факту. Сильное сопротивление ниже 1.3713(1.3717). Искать точку на продажу буду уже при росте к 1.3697(1.3693), также следует обратить внимание и на ближайшие уровни 1.3628 и 1.3647.

Если же пара все-таки продолжит снижаться и пробьет поддержку 1.3512, то с краткосрочными покупками будем уже определяться по факту. Не стоит забывать и о заседании ЕЦБ на следующей недели, выступлении господина Драги и публикации данных по рынку труда США.

В общем ЕЦБ пока нечего менять и Марио Драги вряд ли скажет что-то новое, но в начале года он любит менять тон заявлений, если в конце предыдущего глава Европейского центрального банка в основном говорит о положительных факторах, восстановлении европейской экономики, притоке капитала… то уже в начале года внимание в основном акцентируется на негативных факторах, возможно будет затронут вопрос нежелательного роста евро и новых стимулирующих мерах.

Также ФРС уже начала сокращение объемов покупок активов и сильные данные по рынку труда США будут ли ж укреплять уверенность инвесторов в том, что данные сокращения будут происходит на каждом заседании и ФРС закроет программу уже в конце текущего года, что в следствии будет провоцировать рост доллара, но если же по факту выйдут слабые данные, то сразу же начнутся разговоры о том, что новый глава госпожа Йеллен, которая отличается более мягкой позицией, может приостановить данные сокращение или вовсе увеличить, что выльется в продажи американской валюты. Продажи, скорей всего, будут более сильными, нежели покупки.

— buy limit 1.3548 (stop loss 1.3498, take profit 1.3620*-1.3718);

— sell limit 1.3742 (stop loss 1.3802, take profit 1.3686*-1.3592);