ВХОД
Вернуться
AlpariUkraine
AlpariUkraine
Зарегистрирован:
12 апреля 2011

Последний раз был на сайте:
11 августа 2014 в 18:12
Подписчики (15):
wall
wall
Albina
Альбина Буякович
45 лет, Днепродзержинск
xabibulla
xabibulla
bratishka79
bratishka79
samurai
samurai
11 лет, Украина
pointOFview
pointOFview
demich
demich
Texnar77
Texnar77
Spring
Spring
Tat2012
Tat2012
MudryiVlad
MudryiVlad
Secsott
Secsott
все подписчики
официальный партнер Альпари в Киеве
27 июля 2011, 14:05

3 тайных причины повышения цен на золото

Спрос Индии и Китая на золото, дефицит средств на геологоразведку, который испытывают компании, внедряющие инновации, и искусственно создаваемый дефицит предложения создают фундаментальные предпосылки для роста цен на золото.

Котировки наиболее активно торгующихся августовских фьючерсов на золото на СОМЕХ растут на более чем 5 долларов и колышутся около 1622,5 доллара США за тройскую унцию.

Тем не менее, есть минимум три тайных причины повышения цен на золото, связанных с микроструктурой рынка и позволяющих чётче оценить риски, связанные с покупкой этого «жёлтого» драгоценного металла.

Первая относительно незаметная причина роста цен на СОМЕХ — разница между ценами на золото в США (AmericanEagle) и Великобритании. Вот уже полгода этот показатель превышает 100 долларов за унцию. По мере роста цен, разница приближается к статистической погрешности 5%, но это не те пять процентов, которыми можно пренебречь.

Вторая малозаметная причина роста цен на золото – сокращение объёма торгов опционами на продажу фьючерсных контрактов по отношению к объёмом торгов опционных контрактов на покупку фьючерсов. Когда отношение путов к коллам приближается к 140%, это приводит к снижению цен на золото.

С июля 2011 года это отношение не поднимается выше 1 к 1 и, как следствие, вызывает повышение спроса на золото, которое закономерно приводит к повышению цен.

Третья малозаметная причина повышения цен на золото – снижение коэффициента чистого объёма позиций к объёму торгов фьючерсными контрактами на золото с ближайшей датой исполнения с 3,5 к 1 в конце июня до меньше чем один к одному сейчас.

Когда объём торгов настолько больше чистого объёма позиций, это свидетельствует о частом открытии и локировании позиций, а также о наличии неудовлетворённого спроса.

В конце мая чистые позиции в контрактах в процентах к объёму торгов в контрактах падали до 14%, а в конце июня – до 139%. Для сравнения 11 декабря 2009 года чистые позиции превышали объём в 67,460 тысячи раз, 27 июня 2008 года – в 88,8 тысячи раз, 19 декабря 2008 – в 91 тысячу раз, 31 октября 2008 года – в 95 тысяч раз, а 8 февраля 2005 года – в 167 тысяч раз!

Таким образом, нынешний рост цен на золото основан на множестве сделок, которому не соответствует такое же множество покупаемых контрактов. Когда одни и те же контракты покупаются по много раз, это делает рост золота не менее хрупким, чем в июне 2011 года.

Просмотров: 630, сегодня — 0
Следить за новыми комментариями

Комментарии (1)

+
0
vitacikl
vitacikl
27 июля 2011, 16:01
#
«дефицит средств на геологоразведку, который испытывают компании» — впервые узнал еще и о такой причине роста цен.

Написать комментарий

Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
×
окно закроется через 20 секунд