ВХОД
Вернуться
Мексика нашла способ, как защитить себя от падения цен на нефть.
Фото: shutterstock.com

Падение цен на нефть принесло Мексике $6 млрд

Мексика нашла способ защититься от падения цен на нефть. Для одного из крупнейших мировых экспортеров даже небольшое удешевление нефти означает проблемы с бюджетом. Мексиканское правительство нашло выход из ситуации еще 10 лет назад, запустив программу хеджирования рисков.

Благодаря этой программе в нынешнем году мексиканцы получили 6,284 миллиарда долларов. Это рекордная для страны «страховая выплата». Раньше столь внушительную страховку (5,085 млрд. $) Мексика получила в 2009-м, после того как цены на нефть с июня по декабрь 2008 года обрушились со 135 до 43,6 долларов за баррель.

Суть механизма заключается в использовании опционов. Несколько крупных банков покупают для мексиканского правительства нефтяные пут-опционы, что обеспечивает стране право (но не обязательство) продать покупателю определенные объемы нефти по зафиксированной страйк-цене. Когда мексиканцы хеджировали экспорт 2015 года (это обычно происходит в августе-сентябре), критическая цена для нефти сорта Maya составляла 76,4 доллара за баррель. До конца срока действия опциона мексиканцы имеют право продать конкретный объем своей нефти именно по этой цене.

На деле же, стоимость черного золота в этом году была намного ниже. Котировки по североморской Brent не превышали 66,82 доллара за баррель. Сейчас январские фьючерсы по Brent оцениваются в 40,39 долларов.

Для Мексики стоимость британской нефти имеет принципиальное значение. Основная мексиканская марка Maya – это тяжелая нефть с высокой примесью серы, которую для повышения качества смешивают с Brent. Доля Maya в мексиканском экспорте нефти составляет около 80%. Сейчас ее рыночная цена ниже 30 долларов за баррель.

Из-за этого падение цен на нефть делает мексиканский бюджет очень уязвимым. Нефтяные доходы страны в силу ценового фактора снизились с 30% по состоянию на конец 2014-го до 18% по итогам первого полугодия этого года. Все это вынуждает мексиканское правительство не только сокращать расходную часть своего бюджета (в этом году – «минус» 124,3 млрд песо), но и снижать объемы нефтедобычи – с 2,4 до 2,29 млн баррелей в сутки.

Благодаря хеджированию ценовых рисков мексиканцам удалось существенно снизить нагрузку на бюджет. В 2014 году правительство страны вложило в страхование 776 млн долларов. Сейчас речь идет о рекордной с 2010 года сумме – 1,1 млрд. долларов, на которую было захеджировано 212 млн баррелей нефти по средней страйк-цене в 49 $.

По данным Bloomberg в этот раз мексиканскую программу хеджирования обслуживают банки Morgan Stanley, Citigroup, JP Morgan и Goldman Sachs. Работавшие с мексиканцами в 2009 году Goldman Sachs и Barclays Capital получили за свои услуги комиссионные в размере 1,5 млрд долларов.

Опубликовано на minfin.com.ua 9 декабря 2015, 16:32 Источник: Минфин
Следить за новыми комментариями

Комментарии (10)

+
0
Nekrasov
Nekrasov
10 декабря 2015, 12:20
#
Есть чему поучиться у Мексики…
+
+6
Qwerty1999
Qwerty1999
11 декабря 2015, 11:20
Qwerty, Ольгино
#
Натурально пустозвонство…

Боевые действия, аннексия и оккупация территорий как раз и есть реальный форс-мажор по всем договорам, в том числе и страхования и хеджирования рисков.
Попробуйте застраховать недвижимость или бизнес в Мариуполе у любого международного страховщика — узнаете много интересных иностранных эпитетов в свой адрес.
+
0
PlatonUA
PlatonUA
10 декабря 2015, 17:23
Kharkiv
#
Да уж, срочно Яценюка на стажировку в Мексику!
+
+12
Qwerty1999
Qwerty1999
11 декабря 2015, 11:26
Qwerty, Ольгино
#
Да и в Харькове не лучше.
Большинство иностранных инвесторов свернули свой бизнес из-за близости российской границы (35 км по Е105).
Да и сейчас ещё находиться дурачье, которое по ночам бросает гранаты в магазины Рошен, как будто боевым гранатам нет лучшего применения, чем поганить витрины с конфетами.
+
+6
Василий Шуйский
Василий Шуйский
11 декабря 2015, 15:18
Украинск
#
Да все понимают, что Харьков никто трогать не будет. Им Донбас удержать… В России очень много проблем, скоро они начнут делать уступки по донбасу
+
+6
Qwerty1999
Qwerty1999
11 декабря 2015, 21:54
Qwerty, Ольгино
#
Василий Шуйский
«Да все понимают»

А я например — не понимаю и вам рекомендую не расслабляться, ведь 35 км да ещё и по трассе танки преодолевают за 30 минут.

А последнее истерическое выступление Чуркина в Совбезе ООН, когда он пафосно заявил, что украинская армия, внимание — «захватила семь украинских населенных пунктов» и потребовал их немедленно освободить.

Также обращаю внимание на операцию СБУ от 9 декабря по обезвреживанию ДРГ в Киеве — в её составе были и граждане России и они явно не шахтёры-добровольцы с ростовских шахт. На следующий день в Харькове задержали их подельника и это ещё не всё по данному эпизоду.

Светлая память Андрею Кузьменко, прошедшему все тяготы боёв на Донбассе и погибшему в мирном Киеве при задержании бандитов.
+
0
lapsi
lapsi
12 декабря 2015, 14:37
Карла, Киев
#
...Cветлая память… очень жаль…
и как все это закончить? ну есть у вас «сказочные рспублики» ну и развивайте, если считаете что вам так лучше, так нет же, лезут во все дыры, как тараканы
+
0
Qwerty1999
Qwerty1999
12 декабря 2015, 15:35
Qwerty, Ольгино
#
Как отметил министр финансов России Антон Силуанов на заседании в Казани, бюджет России на 2016 год формировался из расчета цены на нефть в $50 за баррель, а сейчас цены на нефть упали до $36 — 37 за баррель, поэтому «нужно готовиться к непростым для нас временам».
+
0
ArtemKovtun
ArtemKovtun
13 декабря 2015, 13:32
#
Мексика строит трубу и реконструирует парочку НПЗ, только реконструкция стоит 12 млрд долл (сравнимо со стоимостью АЭС с нуля или 12 Одесских припортовых или 6 глубоководными портами), а цель поставлять бензин в Техас. В Техас! Ведь это центр добычи и переработки нефти США, но мексиканская будет выгоднее. НЕ понятно кто хозяин тех НПЗ, скорее всего американские же фирмы, но Мексика спасается далеко не только страховкой.
+
0
Qwerty1999
Qwerty1999
13 декабря 2015, 23:16
Qwerty, Ольгино
#
Мексиканская может будет несколько дороже, но зато свою законсервируют и оставят до лучших дней — некоторые думают не только о сегодняшнем дне, но и о детях, внуках и правнуках.

Написать комментарий

Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
×
окно закроется через 20 секунд