Золото — это не инвестиция

Золото — это природный элемент и поэтому его часто причисляют к ресурсам, как и другие металлы в периодической таблице. Однако оно фундаментально отличается от всех других ресурсов по нескольким причинам:

Ресурсы потребляются и, если оставить в стороне частичную вторичную переработку, исчезают после использования. Золото не исчезает. Все золото, добытое на протяжении человеческой истории все находится над землей в каком-то виде, — размеры этих запасов обычно оцениваются в 162 тыс тонн. У ресурсов есть степени качества и другие отличительные характеристики, как например, срок годности. Но все золото одинаково, оно не портится, ржавеет или меняется со временем. У золота очень высокое отношение ценности к объему. Например, потребуется наполнить целое складское помещение цинком, чтобы сравнять его в ценности с золотым слитком весом в 400 унций (около 12,4 кг) качества «хорошей поставки», который торгуется на профессиональном рынке, с размерами 25х8х5 см.

Открытие цены на золото — это глобальный процесс, определяемый продавцами и покупателями физического металла, который традиционно покупается на 1-10% дороже цены рынка для покрытия расходов на изготовление и транспортировку. Физическое золото можно покупать в виде монет, слитков и ювелирных изделий с высоким содержанием золота, а онлайн-счета, которые предлагают частным инвесторам удобный способ покупки физического металла в относительно небольших количествах.

Инвесторы могут играть на изменении цены на золото многими способами, включая золотые индексные фонды (ETF), другие финансовые продукты и акции золотодобывающих компаний. После запуска золотого ETFа GLD в 2004 году на рынке появилось множество других ресурсных фондов, торгуемых на ряде бирж и предоставляющих инвесторам возможность делать ставки на цену золота. Трейдеры также торгуют золотыми фьючерсными контрактами на регулируемых ресурсных биржах, самой крупной из которых является отделение Нью-йоркской товарной биржи  Comex (теперь называемое CME Globex).

Объем золота в самом большом золотом индексном фонде в мире GLD упал на 3,8% с начала года. Так что цена на золото выросла на 25% в 2011 году не из-за того, что спекулянты и торговцы золотыми деривативами ищут возможности играть на золоте, а потому что покупатели ищут безопасности. Будь то центральный банк, наращивающий монетарные резервы своей страны или частное лицо, желающее отложить на черный день, — все предпочитают физический металл бумажной альтернативе.

Они понимают, что у физического золота отсутствует риск контрагента, а очень многие желают этого риска избежать, принимая во внимание хрупкость мировой банковской и монетарной системы. Приливные волны горячих денег ищущих безопасности усиливают нормальные ценовые колебания золота, но долгосрочный повышательный тренд цен на золото остается неизменным — они будут расти, пока не разрешены современные суверенные и долговые проблемы.

Когда растет цена на золото, то капитал в форме отложенной покупательной способности движется из национальной валюты в золото. Владельцы золота оказываются победителями в процессе перехода капитала из рук в руки, а проигрывают держатели национальной валюты.